반도체 등 실적개선 기대…"내년 코스피 순이익 100조원대 예상"
올해 국내 주요 기업 실적에 '빨간불'이 켜진 가운데 내년에는 수익성이 개선될 것이라는 전망이 나오고 있다.
실적 개선에 힘입어 국내 증시의 주가도 반등할 것이란 분석이다.
4일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권사 3곳 이상이 실적 전망치를 낸 주요 상장사 279곳의 내년 연결 기준 영업이익은 165조7천919억원으로 추정된다.
이는 올해 영업이익 전망치(131조616억원)보다 26% 증가한 것이다.
내년 순이익은 122조2천247억원으로 올해(94조5555억원)보다 29.2% 증가할 것으로 예상된다.
내년 매출액은 올해(1천881조9천521억원)보다 5.8% 늘어난 2천30조8천344억원으로 증권사들은 내다봤다.
조사 대상 상장사 279곳 가운데 255곳은 내년 영업이익이 올해보다 늘거나 비슷한 수준을 유지할 것으로 분석됐다. 내년 영업이익이 올해보다 낮아질 것으로 전망된 상장사는 24곳에 불과했다.
종목별로 내년 삼성전자의 영업이익 전망치는 37조2천711억원으로 올해보다 35.7% 늘어날 것으로 전망됐다. 순이익은 33.1% 늘어난 29조2천913억원으로 예상된다.
SK하이닉스의 내년 영업이익과 순이익은 6조7천587억원, 5조1천267억원으로 올해보다 각각 134.3%, 112.9% 늘어날 것으로 전망됐다.
이 밖에 주요 상장사 내년도 영업이익은 현대차 4조7천670억원(32.9%), 네이버 1조732억원(42.8%), LG화학 1조9천396억원(59.8%), 셀트리온 5천785억원(45.1%)으로 전망됐다.
이 같은 실적 개선에는 기저 효과도 작용한 것으로 보인다.
올해 이들 279곳 상장사의 올해 영업이익과 순이익은 작년보다 각각 26.7%, 27.9% 줄어들 것으로 예상된다. 매출액은 약 2% 증가하는 데 그칠 것으로 증권사들은 분석했다.
다만 주요 상장사의 올해 4분기 실적은 대체로 호전될 것으로 보여 주요 기업 실적이 이미 바닥을 쳤다는 분석도 나온다.
에프앤가이드에 따르면 증권사 3곳 이상의 실적 전망치가 있는 주요 상장사 250곳의 올해 4분기 영업이익 추정치는 29조9천929억원으로 집계돼 작년 동기와 비교하면 5% 증가했다. 순이익은 33.9% 증가한 21조6천487억원으로 추정된다.
이진우 메리츠종금증권 연구원은 "내년 코스피 순이익은 100조원대로 복귀할 가능성이 높다. 실적 턴어라운드의 시작"이라며 "지연됐던 경기 사이클이 회복하고 이익 레벨이 복원되면서 약세 트렌드를 벗어날 것"이라고 전망했다.
이은택 KB증권 연구원은 "내년 코스피 순이익은 올해보다 17% 증가한 102조원으로 전망한다"며 "기업이익 증가는 반도체 업황 호전과 기업들의 이익률 개선이 이끌 것"이라고 분석했다.
그는 특히 "지난 2년간 둔화했던 투자 사이클이 반등하면 반도체 수요가 회복되고, 낮은 원자재가격이 유지되면서 기업들의 이익률도 차츰 개선될 것"이라고 내다봤다.
다만 내년에도 후반기로 갈수록 불확실성이 커질 수 있다는 분석도 나왔다.
서상영 키움증권 연구원은 "수출 둔화 폭 축소에 따른 기업실적 개선이 기대된다"면서도 "기저효과에 의해 수출 증가율은 개선되나 실적 증가는 미미할 것"이라고 분석했다.
이어 그는 "2020년 한국 증시는 실적 바닥론이 이어지며 연초에는 상승할 것으로 전망되나, 하반기로 갈수록 경기 둔화 우려 및 글로벌 정치 불확실성이 불거지며 변동성 확대가 예상된다"고 말했다.
