수출 의존형 성장 '경고등'…내년 1%대로 떨어질 수도

전경련, ‘2023년 경제·산업전망’ 세미나
"통화긴축 본격화로 글로벌 경제침체" 우려 커
"수출 위주 회복세 보인 한국경제에 좋지 않아"
산업기상도, 조선 맑고 반도체-철강-車 흐릴 듯

세계 주요국들의 경제성장률 하향세가 뚜렷해지면서 그나마 수출로 버티면서 내수회복을 기대하던 우리나라 경제가 다시 발목이 붙잡히는 게 아니냐는 우려가 더욱 커지고 있다. 한국경제 주축인 반도체·철강·자동차 등 주요 산업의 내년도 업황은 불확실성이 클 것으로 예상되면서, 성장률은 1%대로 떨어질 것이라는 암울한 전망도 나온다. 
조 교수는 "국제통화기금(IMF) 등 국제기구들이 내년도 세계 경제성장률 전망치를 하향 조정하고 있어, 코로나19 이후 수출 위주의 회복세를 보인 한국 경제에 좋지 않은 여건"이라고 했다. IMF는 내년 세계 경제성장률 전망치를 올해 1월 3.8%로 제시한 이후 7월 2.9%, 10월 2.7%로 잇달아 하향 조정하고 있다. 조 교수는 "한국은행이 발표한 2023년 한국 경제성장률 전망치는 올해 8월 기준 2.1%지만, 전망치를 1%대로 낮출 가능성이 크다"고 했다.

성장 전망을 어둡게 만드는 요인으로 지목된 건 수출 악화다. 수출입통계를 보면 올해 10월 수출은 2021년 10월과 비교해 5.7% 감소한 524억8000만 달러로 집계됐다. 2020년 10월 전년 대비 3.9% 감소한 이후 2년 만에 마이너스 성장이었다. 조 교수는 "수출은 글로벌 경기 침체의 여파로 증가율이 상당폭 감소할 것"이라고 내다봤다. 특히 가계부채 부실화에 따른 민간소비 둔화도 지목하며 "코로나 방역완화 등 긍정적 요인이 있지만, 가파른 금리 인상에 따른 금융 취약계층들의 한계상황 직면·주택가격 조정 등 리스크 요인이 크다"고 우려했다.

'미국 통화긴축에 따른 금리와 환율 전망' 주제로 발제를 맡은 박석길 JP모건 금융시장운용부 본부장은 "내년 초 미국 정책금리 상단은 4.75%, 한국 기준금리는 3.75%까지 오를 것으로 예상되며 원화 가치는 약세가 지속될 것"이라고 예상했다.

박 본부장은 "미국이 당분간 통화긴축 기조를 유지할 것으로 예상됨에 따라 한국은행도 미국과의 과도한 금리 차이를 방지하기 위해 11월부터 향후 세 차례의 금통위에서 기준금리를 0.25%포인트씩 올릴 것"이라고 봤다. 환율과 관련해서는 "주요 교역국의 통화 약세가 지속되고 무역수지의 회복 속도도 더딜 것으로 보여, 최소 내년 상반기까지는 원화 가치가 약세일 것"이라고 전망했다.
이 세미나에서 각 증권사 연구원 등이 발표한 자료를 종합하면, 조선은 액화석유가스(LNG) 운반선 발주에 따른 신조선가 상승이 내년 2분기까지 실적 개선을 이끌고, 3분기부터는 글로벌 에너지 수요 회복과 중국 정유 공장 가동률 상승에 따른 탱커 발주 재개에 힘입어 호조세를 이어갈 것으로 전망됐다. 반면, 석유화학은 높은 원가부담·수요 위축·중국 공급 증가라는 '3중고'로 부진할 것으로 예상됐다.

이에 비해 반도체·자동차·철강 산업은 긍정과 부정의 혼재가 예상된다.

반도체는 소비자용 시장수요 부진 및 수요처들의 재고 조정 여파로 메모리 가격이 급격히 하락하고 있는데, 서버 수요 역시 약세로 전환됨에 따라 올해 4분기부터 강도 높은 재고 조정이 예상됐다. 그 영향으로 내년 D램과 낸드는 공급업체들이 보수적으로 설비투자를 집행할 것으로 보여 D램은 내년 하반기, 낸드는 내년 2분기 중에 업황이 바닥을 찍고 돌아설 것으로 전망됐다.

자동차는 지난 2년간 반도체 공급 부족 및 누적 대기수요로 낮은 재고·인센티브의 수혜를 봤지만, 내년에는 자동차 생산이 정상화하는 가운데 소비위축으로 자동차 수요가 하향 정체할 것으로 예상된다. 이에 재고·인센티브가 상승하고 업종 손익이 악화할 것으로 보인다.

철강은 국내 수요는 자동차 생산 증가 및 선박 건조 확대로 자동차와 조선이 수요 호조가 기대되는 반면, 주택거래 위축 및 경기침체 우려로 건설·가전 등의 수요 부진이 예상됐다. 이로 인해 국내 철강 수요는 올해와 비슷할 것으로 전망됐다.