SK證 “1분기 실적 예상보다 좋을 것으로 추정... 목표가 29만원 유지”
◆…사진=현대자동차 홈페이지 캡처.
SK증권은 3일 현대차에 대해 1분기 실적이 예상보다 좋을 것으로 전망하면서 투자의견 '매수', 목표주가 29만원을 유지한다고 밝혔다.
마켓포인트에 따르면 3일 오전 9시 18분 현재 현대차는 전 거래일 대비 0.68% 내린 21만 8500원에 거래 중이다.
윤혁진 SK증권 연구원은 현대차의 1분기 매출액을 전년 동기 대비 4.5% 증가한 39조5000억원, 영업이익은 3.7% 증가한 3조7000억원으로 추정했다.
그는 "국내 판매량은 높은 금리와 경기 침체, 국내 공장 전환 공사, 그리고 2023년 6월까지 5년간 이어졌던 자동차 개별소비세 인하에 따른 높은 기저 효과로 부진했다"며 "해외 판매량은 북미가 7% 이상 증가하며 성장을 이끌었을 것"이라고 추정했다.
그러면서 "매출액은 판매량 감소에도 불구하고 환율상승, SUV, 하이브리드 차량 비중 증가, 제네시스 판매 호조 등에 따라 평균판매단가(ASP)가 상승하고 있어 성장이 예상된다"며 "수익성과 판가가 높은 미국으로 수출 물량을 많이 배정하고 있기 때문에 추가적인 업사이드가 있을 것"이라고 판단했다.
다만 그는 "다만 기말환율 상승에 따른 북미 충당금 재평가로 소폭 이익 감소 요인이 있을 것으로 추정한다"고 설명했다.
윤 연구원은 "금리 상승, 삼성전자 주가 상승, 밸류업 정책 약화 우려감 등에 따라 최근 주가 조정이 거칠게 나오고 있으나 1분기 실적은 예상보다 좋을 것으로 추정되며, 5월 밸류업 프로그램 공개 후 현대차의 추가적인 주주가치 개선안도 기대된다"고 밝혔다.
이어 "GM, 포드, 도요타, 혼다 등 미국과 일본 주문자상표부착생산(OEM)들의 주가는 신고가를 기록하고 있다. 한국 완성차 주가만 부진한 형국"이라며 "시장의 기대감, 주가와 주주정책 모두 밸류업이 필요한 시점"이라고 진단했다.
[알림] 본 기사는 해당 증권사의 분석보고서를 토대로 정보 제공 차원으로 작성된 것입니다. 따라서 투자시 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바라며 어떠한 경우에도 투자자의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
마켓포인트에 따르면 3일 오전 9시 18분 현재 현대차는 전 거래일 대비 0.68% 내린 21만 8500원에 거래 중이다.
윤혁진 SK증권 연구원은 현대차의 1분기 매출액을 전년 동기 대비 4.5% 증가한 39조5000억원, 영업이익은 3.7% 증가한 3조7000억원으로 추정했다.
그는 "국내 판매량은 높은 금리와 경기 침체, 국내 공장 전환 공사, 그리고 2023년 6월까지 5년간 이어졌던 자동차 개별소비세 인하에 따른 높은 기저 효과로 부진했다"며 "해외 판매량은 북미가 7% 이상 증가하며 성장을 이끌었을 것"이라고 추정했다.
그러면서 "매출액은 판매량 감소에도 불구하고 환율상승, SUV, 하이브리드 차량 비중 증가, 제네시스 판매 호조 등에 따라 평균판매단가(ASP)가 상승하고 있어 성장이 예상된다"며 "수익성과 판가가 높은 미국으로 수출 물량을 많이 배정하고 있기 때문에 추가적인 업사이드가 있을 것"이라고 판단했다.
다만 그는 "다만 기말환율 상승에 따른 북미 충당금 재평가로 소폭 이익 감소 요인이 있을 것으로 추정한다"고 설명했다.
윤 연구원은 "금리 상승, 삼성전자 주가 상승, 밸류업 정책 약화 우려감 등에 따라 최근 주가 조정이 거칠게 나오고 있으나 1분기 실적은 예상보다 좋을 것으로 추정되며, 5월 밸류업 프로그램 공개 후 현대차의 추가적인 주주가치 개선안도 기대된다"고 밝혔다.
이어 "GM, 포드, 도요타, 혼다 등 미국과 일본 주문자상표부착생산(OEM)들의 주가는 신고가를 기록하고 있다. 한국 완성차 주가만 부진한 형국"이라며 "시장의 기대감, 주가와 주주정책 모두 밸류업이 필요한 시점"이라고 진단했다.
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