슈퍼리치 1세대, 분리과세 가능한 물가연동국채 등 선호
2세대는 절세와 수익 동시 추구…중위험중수익 상품 투자
한국의 1세대 슈퍼리치(60대~70대)는 대부분 안정성과 절세에 관심이 많다. 그래서 돈을 버는 것도 중요하지만 지키는 것이 더 중요하다는 것을 잘 알고 있다.
이들은 과거 부동산으로 부를 축적했지만 우리나라 고도성장기인 80~90년대 고금리시절 비과세 채권 등을 투자해 큰 부를 축적하기도 했다. 그만큼 채권에 대한 사랑이 남다르다고 볼 수 있다.
최근 1세대 슈퍼리치 사이에서는 물가가 오른 만큼 원금 상승분에 대해 비과세 혜택과 채권이자에 대해 분리과세가 가능한 물가연동국채(수익률 연 6% 내외. 절세효과 감안)와 연 8~10% 정도의 고수익 상품이면서 이자소득세 면제를 받을 수 있는 브라질국채가 인기라는 귀띔.
또 안전자산으로 분류되는 즉시연금(수익률 5% 내외)의 인기도 폭발적이라고 한다.
이정훈 우리은행 PB영업전략부 Wealth Management 팀 차장은 "1세대 슈퍼리치 대부분이 은퇴 이후 매월 안정적인 현금흐름을 만들기를 원하거나 자녀에게 큰돈을 일시에 증여하는 것 보다 매월 일부씩 생활비 명목으로 지급하는 것이 효과적이라는 판단해 상품활용 측면에서 월지급형 상품에 대한 관심이 많다"고 전했다.
이 같은 상품은 10년 이상 유지시 비과세되고 중도인출이 가능해 좋은 투자처가 생기면 언제든 활용할 수 있다는 장점도 있다.
이 차장은 "원금은 자녀에게 상속이 가능하고 부동산 자산이 많은 슈퍼리치들에게는 상속인의 상속세 재원으로 활용되어 향후에도 인기는 지속될 것으로 보인다"고 전했다.
반면 슈퍼리치 2세들은 최근 불확실한 시장상황하에서는 위험을 줄이고 절세와 수익을 동시에 추구할 수 있는 중위험중수익 상품을 통해 부를 축적하고 있다.
이들 또한 1세대 슈퍼리치와 같이 월지급형 상품에 투자하지만 매월 창출되는 현금흐름은 펀드 등으로 재투자해 수익을 극대화하는 점이 다르다고 할 수 있다.
이 차장은 "대표적인 상품이 연 10% 내외(월 0.8~0.9%)의 월지급식 ELS, DLS 등 저낙인, 노낙인 구조의 안정성이 강화된 파생상품에 투자한다"며 "물론 절세상품은 아니지만 부를 극대화하는 재테크의 한 축으로 적극 활용하자는 것"이라고 설명했다.
슈퍼리치 2세들은 주식, 채권과 같은 전통형 투자상품과 함께 대안투자(Alternative Investment)상품에도 관심을 갖고 투자한다. 대표적인 상품들이 인프라펀드, 유전, 선박펀드 등이다.
실적배당형 상품이면서 주식보다는 낮은 변동성과 안정적인 배당수익, 분리과세 등 절세와 수익을 동시에 만족시킬 수 있는 상품이기 때문이다.
분리과세는 부자세(연소득 3억원 이상인 경우 38%)로 인한 세율증가의 대상이 될 수 있는 슈퍼리치에게는 환영받는 상품이다.
대표적인 인프라펀드는 '맥쿼리인프라펀드'다. 얼마 전 지하철 9호선 요금 인상고 관련해 서울시와 촉각을 세운 바로 그 펀드다.
이외에도 천안~논산 고속도로, 인천국제공항 고속도로 등에서 나온 운임료, 통행료 수입 등이 주요 수익원이며 매년 6~8% 내외의 배당을 실시하고 있다. 올해 말까지 받는 배당소득만 분리과세(1억원 이하 5.5%, 1억원 초과 15.4%)를 해준다.
슈퍼리치들은 유전을 매입 후 생산된 원유를 팔아 벌어들인 수익금을 배당하는 유전개발펀드에도 투자를 놓치지 않는다.
과거 베트남 유전개발 펀드가 목표수익률 7.5%을 초과한 약 14%의 수익률을 기록하면서 올 2월 모집한 만기 15년의 멕시코만 유전펀드에도 돈이 몰렸다.
이 차장은 "지금의 주식시장하고는 사뭇 다른 모습"이라며 "물론 이 펀드에 돈이 몰리는 것은 세제혜택인 저율(3억원 이하 5.5%, 3억원 초과 15.4%)의 분리과세가 적용되기 때문"이라고 밝혔다.
이와 함께 선박펀드가 있는데 이 펀드의 주된 수익원은 용선료(선박 임차료)로 연 7% 내외의 배당수익을 목표로 하고 있다. 배당수익에 대해서는 2013년 말까지 분리과세(1억원이하 배당소득의 5.5%, 1억원초과 배당소득의 15.4%)가 가능하다.
이들 상품 외에도 절대수익 추구를 목표로 하는 헷지펀드, 위안화절상 수혜 기대와 환차익이 비과세되는 딤섬신탁, 신주인수권부사채(BW)와 전환사채(CB)∙교환사채(EB) 등에 투자되는 메자닌펀드 등도 중위험중수익의 대표적인 상품들로서 슈퍼리치들의 주요 투자대상이다.
단. 이들 상품들도 분명 시장상황에 따라 원금손실이 발생할 수 있는 실적배당형 상품이라는 점은 유의해야 한다. 또 거액의 자금이 들어가며 장기로 보유해야 기대수익을 달성할 수 있는 상품들도 있다.
이 차장은 "일반 투자자들은 투자스타일과 시장 변화에 따른 인내수준이 슈퍼리치와는 다르다"며 "슈퍼리치의 투자방식을 무조건 따라하는 것은 경계해야 한다"며 주의를 당부했다.
