금융당국이 대우조선해양 회생 방안을 놓고 고심 끝에 회생 쪽으로 가닥을 잡았다.
단 무작정 자금 지원이 아닌 시중은행과 회사채 보유자 등과 채무조정 합의를 유도하고 불발시 프리패키지드 플랜(P플랜)에 들어간다는 복안이다.
금융위원회는 23일 이 같은 내용이 담긴 대우조선해양 유동성 지원 방안을 발표했다.
금융위는 대우조선에 대해 2015년 10월 산업은행 채권단으로부터 4조2000억원을 지원받은 후 1년 5개월 만에 다시 막대한 자금을 투입해야 하는 상황을 감안해 '선(先) 채무조정, 후(後) 자금 지원'의 원칙을 고수했다.
우선 금융위는 대우조선 회사채·기업어음(CP)를 보유한 채권자들에게 출자전환을 요구할 방침이다. 대우조선은 1조5000억원 규모의 회사채·CP 상환부담을 지고 있다.
대우조선에 이 부담을 줄여주기 위해 50%는 출자전환하고 50%는 만기를 연장하는 방안을 추진하기로 했다. 출자전환을 하면 대출금이 줄어 대우조선이 내야 할 이자비용이 감소하게 된다. 현재 대우조선 회사채 1조3500억원 가운데 70%는 국민연금, 우정사업본부, 증권사 등 기관투자가가 보유 중이며 개인투자자 보유분은 30% 가량이다.
시중은행은 대우조선 대출의 상당부분을 지분으로 전환하는 방식으로 지원할 예정이다. 7000억원 규모의 무담보채권 중 80%를 출자전환하고 20%은 5년 유예후 5년 분할상환 방식으로 만기를 연장한다는 계획이다.
산업은행과 수출입은행도 대우조선해양에 대한 1조6000억원대 무담보채권을 100% 출자전환하기로 했다.
이와 함께 대우조선에 대한 신규자금 지원 방안도 마련됐다.
산은과 수은은 최대 2조9000원에 이르는 부족자금을 우선상환권 부여 방식으로 지원해 급한 불을 끄기로 했다.
대우조선의 실사결과에서 나타난 최대 부족자금 5조1000억원에서 ▲회사채·CP 채무조정 1조5000억원 ▲신규자금 잔여분 4000억원 ▲채무조정에 따른 금융비용 감소분 3000억원을 반영해 각각 50%씩 분담하기로 했다.
또 선수금지급보증(RG) 신규 수요에 대해서는 지난해 10월 정상화 지원방안 합의취지에 따라 시중은행과 산은·수은·무보가 적정비율로 분담할 방침이다. 서울보증보험과 방위산업진흥회는 각각 기존 발급잔액인 1조2500억원, 9000억원 범위 내 보증잔액 소멸분 만큼 방산보증을 공급키로 했다.
아울러 금융위는 대우조선이 만약 채권자들과 자율적인 채무 재조정에 실패하면 대우조선을 기업회생절차로 보낸다는 배수진을 쳤다. 기존 법정관리와는 차이가 있는 법원의 사전회생계획제도인 P플랜을 활용할 방침이다.
P플랜은 회생절차와 워크아웃의 장점을 결합한 채권단 중심의 초단기 법정관리다. 통상 기업청산 절차로 인식되는 법정관리와 달리 기업회생에 중점을 두기 때문에 살려야할 기업을 신속히 정상화시키는 데 적합하다는 것이 금융위의 생각이다.
하지만 P플랜도 결국 법정관리의 일종이기 때문에 수주된 선박의 발주취소 사유에 해당돼 발주취소, 건조중인 선박의 사장·금융회사 RG Call 등의 경영위험이 발생할 가능성이 있다.
금융위는 이 같은 점을 고려해 특별 채무보증지원, 긴급 경영지원자금, 특별고용지원 등 종합적인 대응방안을 마련할 계획이다.
대우조선에 대한 자금지원과 함께 내부 구조조정도 더욱 강도 높게 진행된다.
금융위는 노동조합에 자구노력에 충실히 협조하고, 회사 경영이 어려운 상황이 되지 않도록 임금반납·무분규를 요구할 방침이다.
올해 중으로 대우조선 임직원들의 인건비를 지난해 8500억보다 25% 준 6400억원 수준으로 줄일 계획이다. 또 수주잔량 감소 추세에 맞춰 내년 상반기까지 직영인력을 9000명 이하로 구조조정할 예정이다.
또 경쟁력있는 상선, 특수선 중심으로 사업재편을 가속화하고 해양플랜트는 수익성이 객관적으로 확인된 경우에만 수주를 허용해 저가수주를 원천 차단하기로 했다.
아울러 옥포·옥림단지, 오션플라자 등 자산매각을 최대한 신속하게 추진하고 내년 말까지 자회사 대부분의 매각을 독려한다.
이밖에 금융위는 산은·수은 주도로 민간전문가(회계·법률 등)가 참여하는 '경영정상화 관리위원회'를 구성하기로 했다. 또 시중은행·사채권자 등이 가지고 있는 출자전환주식의 원활한 현금화를 돕기 위해 올 하반기 중으로 대우조선 주식거래 재개를 추진할 예정이다.
금융위는 이번 구조조정이 성공적으로 추진될 경우 대우조선의 지난해 말 기준 2732%에 달하는 부채비율이 2021년말에는 250% 수준으로 떨어질 것으로 내다봤다.
금융위는 "구조조정이 성공한다면 2018년 이후 대우조선 '주인찾기'가 가능해진다"며 "향후 해양플랜트 부실 등 잠재위험요인을 해소하고 획기적인 재무구조 개선을 조기에 달성해 M&A 기반을 조성하겠다"고 말했다.
