SI 사업 수주 중단으로 매출액 줄었으나 영업이익과 순익은 증가
경리나라 서비스, 낮은 해지율과 신규가입 증가로 이익 증가 예상
◆…자료=키움증권
웹케시의 주가는 코로나19 확산 공포로 국내외 증시가 폭락장을 연출하는 가운데에서도 박스권을 유지하고 있습니다.
웹케시는 B2B 핀테크 비즈니스 기업으로 은행 업무와 기업의 ERP(전사적자원관리) 시스템을 연결해 자금과 재정의 효율적이고 투명한 관리를 도와주는 기업입니다.
웹케시의 주가가 폭락장에서 버텨나가는 데에는 매출이 감소했음에도 불구하고 안정적인 수익을 거둘수 있기 때문으로 보입니다.
웹케시는 지난해 SI(시스템통합) 사업 수주 중단으로 인해 매출액이 줄었으나 수익성이 높은 B2B 핀테크 상품 매출 증가 등 매출구조 변동으로 인해 영업이익과 당기순이익이 증가했습니다.
웹캐시의 지난해 영업이익은 93억원, 당기순이익 90억원으로 전년대비 각각 58%, 64% 급증했습니다.
웹케시의 경리나라는 유료 가입자의 낮은 해지율과 신규가입 증가로 이익 증가가 예상됩니다. 공공기업 등을 대상으로 하는 인하우스 뱅크도 향후 고속성장이 예상됩니다.
경리나라는 중소기업의 경리담당자가 국세청에 접속해 매입세금계산서를 확인하고 은행사이트에 접속해 개별 계좌들에게 송금하는 것을 원스탑으로 처리할 수 있도록 합니다.
지난 2017년 말 출시 이후 매달 1000여개의 신규 가입자가 들어오고 있으며 최근 2만 5000여 고객을 돌파한 것으로 알려졌습니다.
경리나라의 경우 월 5만 4000원의 수수료와 낮은 해지율을 바탕으로 매출이 지속적으로 늘고 있고 올해와 내년 각각 약 30억원의 이익 개선 효과가 발생할 것으로 전망됩니다.
증권가에서는 웹케시의 제품들은 Lock-in(자물쇠) 효과가 있어 장기적으로 안정적인 성장이 기대되고 웹케시 서비스에 가입하는 순간 백년 고객이 되는 강력한 경쟁력을 보유한 회사라고 평하고 있습니다.
웹케시의 주가는 2020년 3월 11일 4만 50원에 거래를 마쳤습니다. 액면가는 500원입니다. 2019년 5월 16일의 고점 6만 8500원에 비해 42% 하락한 수준입니다.
웹케시의 주가는 2019년 8월 6일 저점 3만 7200원에 비해서는 8% 상승한 수준입니다. 웹케시의 주가는 2019년 11월부터 소폭 등락하는 박스권 장세를 보이고 있습니다.
◆…자료 : 금융감독원 전자공시시스템. 2019년은 개별기준이며 2018년까지 연결기준임.
웹케시의 분기별 영업수익은 제자리 걸음을 하다 2019년 줄었습니다. 영업수익은 매출액과 비슷한 개념입니다. 영업이익과 당기순이익은 기복이 있지만 오름세를 보이고 있습니다.
2019년 4분기 잠정 공시된 영업이익은 28억원으로 전년동기보다 87% 급증했습니다. 영업이익률은 17.0%를 나타냈습니다. 당기순이익은 16억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
웹케시의 2019년 9월말 누계 개별기준 매출액은 447억원 규모입니다. 핀테크서비스의 경리나라 서비스가 142억원으로 가장 많고 전체의 31.8%를 차지하고 있습니다.
인하우스뱅크 서비스가 80억원으로 전체의 17.9%, 기업전용 통합 자금관리시스템인 브랜치 서비스가 103억원으로 전체의 23.0%, B2B솔루션이 20억원, e금융사업이 84억원 등으로 나타났습니다.
◆…자료 : 금융감독원 전자공시시스템. 2019년은 개별기준이며 2018년까지 연결기준임.
웹케시의 연도별 영업수익은 2016년 정점을 보인후 하향하는 추세입니다. 2019년에는 SI사업 중단으로 전년보다 22% 줄었습니다. 영업이익과 당기순이익은 급증하고 있습니다.
2019년 잠정공시된 영업이익은 93억원으로 전년도에 비해 58% 증가했습니다. 영업이익률은 15.2%를 나타냈습니다. 당기순이익은 90억원을 기록하며 최고 수준을 보였습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
웹케시의 최대주주는 석창규 전 대표로 보통주 지분 18.64%를 보유하고 있습니다. 윤완수 대표가 지분 6.36%를 소유하고 있습니다.
웹케시는 계열회사인 ㈜쿠콘이 지분 6.32%를 갖고 있습니다. 지분 1% 미만의 소액주주가 전체의 39.87%를 차지하고 있습니다. 자기주식수는 지분 1.96%에 이릅니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
웹케시의 잠정 공시된 2019년 연결기준 영업이익률(OPM)은 15.2%로 나타났습니다. 지난해 ROE는 약 17.2%, ROA 13.9%, ROS(매출액순이익률)는 14.7%로 추정됩니다.
웹케시의 2020년 3월 11일 주가를 기준으로 2019년 실적을 적용한 PER은 약 30.1배로 나타났습니다. 주당순이익(EPS)은 1331원 수준입니다. 부채비율은 2019년 9월말 24%에 불과합니다.
