금리인상 지속, 부동산 PF ABCP발 단기금융시장 불안 여파
국채발행 12.5%↓...잔액 1000조 시대 도래
채권발행 6.6% 감소...금융채 7.6%↑ 회사채 26.2%↓
금리상승에 따른 조달비용 증가로 수요예측 참여율 168.3%p↓
장외 채권거래량 16% 감소...일평균 15.3%↓
◆…금융투자협회 제공
지난해 통화긴축 기조에 따른 기준금리 인상으로 국내 채권금리는 큰폭 상승했다. 국채 발행잔액은 1000조원을 돌파했다.
금융투자협회가 13일 발표한 ’2022년 장외채권시장 동향‘에 따르면 2021년 1.798% 수준이던 국고채 3년물 금리는 지난해 9월 4.548%까지 치솟았다. 12월에는 3.722%로 다소 완화됐다.
협회는 “상반기 채권금리는 우크라이나 전쟁 발발과 높은 인플레이션 지속에 따른 글로벌 통화긴축 기조에 한·미 기준금리 인상으로 큰폭 상승했다”고 분석했다.
이어 “하반기에는 금리인상 지속과 4분기 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 자산유동화기업어음(ABCP)발 단기금융시장 불안에 따른 유동성 경색과 크레딧리스크 확대로 금리가 급등했다”며 “10~11월중 금융시장 안정대책이 시행되면서 금리 상승폭을 되돌렸다”고 부연했다.
채권발행 규모는 전년대비 6.6% 감소한 774조1000억원을 기록했다. 글로벌 통화긴축에 따른 금리 급등으로 국채, 회사채 및 통안채 발행이 큰폭 감소한 영향으로 해석된다. 순발행은 130조2000억원 증가해 잔액은 2592조8000억원으로 집계됐다.
국채는 전년대비 12.5% 감소한 199조7000억원 발행돼 잔액 1000조원 시대가 도래했다. 통안채는 통화긴축으로 16.5% 감소한 104조7000억원 발행됐다.
금융채는 시중은행의 발행이 큰폭 증가하면서 전년대비 7.6% 증가한 271조2000억원 발행됐다.
◆…금융투자협회 제공
회사채의 경우 전년대비 26.2% 감소한 76조8000억원 발행됐다. 금리 급등과 4분기 단기금융시장 어려움에 따른 신용위험 증가로 크레딧 스프레드가 큰폭 확대됐고, 회사채 투자수요가 감소한 영향으로 풀이된다.
무보증회사채 등급별로 보면 AA등급(-20.9%), A등급(-51.4%) 및 BBB등급(-37.2%)은 발행이 감소했으나 AAA등급(+14.5%)은 발행이 증가했다.
수요예측 참여금액은 전년대비 28% 감소한 28조4000억원, 참여율은 전년대비 168.3%p 감소한 230.5%를 기록했다. 금리 상승에 따른 조달비용 증가로 기업들의 자금조달 수요가 감소했기 때문이다.
AA등급 이상 회사채의 수요예측금액은 전년대비 5조9000억원 감소한 22조원이며, 참여율은 255.9%로 전년대비 133.1%p 감소했다.
A등급 회사채의 수요예측금액은 전년대비 4조4000억원 감소한 5조원이며, 참여율은 133.1%로 전년대비 331.5%p 감소했다.
BBB등급 이하 회사채의 수요예측금액은 전년대비 7000억원 감소한 1조4000억원이며, 참여율은 176.9%로 전년대비 57.3%p 감소했다.
◆…금융투자협회 제공
지난해 개인의 채권투자 급증과 외국인 국내채권 보유 증가가 두드러졌다.
장외 채권 거래량은 금리 급등 및 발행 감소로 전년대비 16% 감소한 4464조5000억원, 일평균 거래는 15.3% 감소한 18조1000억원으로 나타났다.
금리 상승과 주식시장 침체로 개인은 안정적인 고금리 채권에 대한 선호가 증가하면서 회사채, 기타 금융채(여전채), 국채, 특수채 등 전년대비 16조8000억원 증가한 21조4000억원을 순매수했다.
외국인은 국채 42조4000억원, 통안채 15조7000억원, 은행채 11조3000억원 등 총 71조4000억원을 순매수했다. 국가신용등급 대비 높은 금리 수준과 재정거래 유인에 따른 것이다. 다만 규모는 전년대비 48조3000억원 감소했다.
2022년말 기준 외국인 국내 채권 보유잔고는 228조5000억원으로 전년말 대비 6.8% 증가했다. 지난해 8월에는 233조4000억원으로 사상 최고치를 기록하기도 했다.
지난해 양도성예금증서(CD) 총 발행금액은 40조2000억원으로 전년대비 22.4% 증가했다. 2022년말 기준 CD금리는 총 7차례 기준금리 인상 등의 영향으로 전년대비 269bp 상승한 3.98%를 기록했다.
◆…금융투자협회 제공
