KB證 "LGD 올 하반기 삼성전자에 대형 OLED 패널 신규 공급 예상"
"과거 2년간 적자에서 벗어나 내년 흑자 전환할 것 추정돼"
목표주가 3만원 유지... 17일 장중 주가는 1만6천원 수준
◆…LG디스플레이의 OLED(유기발광다이오드, 올레드) 텔레비전. [사진=LG디스플레이 제공
KB증권은 17일 종목보고서를 통해 LG디스플레이가 올 하반기부터 삼성전자에 대형 OLED (W-OLED) 패널을 신규 공급할 것으로 예상되어 과거 2년간 적자(2022~23년)에서 벗어나 내년에는 생산라인 풀 가동에 따른 흑자전환이 추정된다고 밝혔다.
특히 LG디스플레이 대형 OLED 사업은 2025년과 26년에 중국 광저우(월 생산능력 45,000장)와 파주 생산라인(45,000장)의 감가상각이 각각 종료되며 2025년부터 연간 5천억원 이상의 비용감소가 예상되어 향후 대형 OLED 사업의 이익 규모는 확대될 전망이라고 강조했다.
목표주가 2만원과 투자의견 '매수'는 그대로 유지했다. 이날 오전 9시23분경 LG디스플레이의 주가는 전 거래일 대비 5.39%(820원) 오른 1만6020원에 장중 거래 중이다. 전날 이 회사 주가는 1만5200원이었다.
김동원 KB증권 연구원은 "올해 하반기부터 LG디스플레이는 삼성전자에 77인치, 83인치 등 초대형 OLED 패널 공급을 시작하고 55인치, 65인치까지 공급 확대가 예상된다"며 "향후 대형 OLED 생산라인 가동률 상승의 촉매가 될 전망"이라고 분석했다.
김 연구원은 이어 "하반기부터 LG디스플레이가 삼성전자에 대형 OLED 패널을 신규 공급하면 지난해와 올해에 걸친 2년간의 적자에서 벗어나 내년부턴 생산라인 완전 가동에 따른 흑자전환이 가능하다"고 추정했다. 내년 연간 영업이익은 832억원으로 예상했다.
또한 "77·83인치 초대형 OLED 패널 생산은 8세대 생산라인 원판 1매에 5∼6장 생산되는 55·65인치와 달리 2장만 생산되고, 글로벌 TV 수요 역시 초대형으로 확대될 것"이라며 "LG디스플레이의 대형 OLED 패널은 2025년부터 공급 부족으로 전환할 가능성이 큰 것으로 추정된다"고 짚었다.
