IPO 증권신고서 심사 관련 주관사 간담회 개최
올해 제출 38건 모두 정정...최대 125일 기간지연
업계 "금감원 정정요구 방침 자주 변경돼 혼선"
금감원 "일관된 심사과정...절차개선 추진"
제출1주일내 집중심사 및 1회 이상 대면협의
◆…서울 여의도 증권가 모습［연합뉴스 제공］
6일 금융감독원은 17개 증권사의 IPO 주관업무 담당 임원들과 간담회를 개최해 최근 IPO증권신고서 심사업무 관련 애로사항을 청취하고 향후 운영방안을 설명했다고 밝혔다.
간담회에는 금감원 공시심사실 실장과 공시심사기획팀장, 공시심사1∼3팀장, 증권사(KB, 신한금투, 대신, 미래에셋, 삼성, NH, 한투, 신영, 하나, DB, IBK, 한화, 키움, 교보, 하이, 유안타, 현대차) 임원들이 참석했다.
최근 IPO증권신고서 정정이 잇따르며 수요예측 및 청약 일정이 지연된다는 업계의 불만이 지속 제기되고 있다. 올해 IPO증권신고서 심사현황을 보면 38건 전부에 대해 정정신고서가 제출됐다. 이 중 2건은 금감원 정정요구서 발부에 따른 것이며, 36건은 자진 정정이었다.
38건 중 16건(42.1%)은 주요 일정 변경이 없었다. 나머지 22건(57.9%)는 평균 26일 지연이 발생했다. 22건 중 14건(38.8%)은 평균 17일, 8건(19.1%)은 평균 44일 지연됐다. 무려 125일 늦춰진 곳도 있었다.
이러한 시장 불만에 대해 금감원은 "일부 발행건에서 정정에 따른 일정 변경이 주된 원인으로 보인다"고 봤다. 이어 "비대면 심사 등 현행 심사절차 관행이 투자위험 확인 및 심사사항 전달 등 업무효율성에 미치는 영향을 살펴보고 관련 절차개선을 추진 중에 있다"고 설명했다.
앞으로는 IPO 증권신고서 제출 1주일 내 집중심사할 예정이다. 또 최소 1회 이상의 대면협의(발행사·주관사)를 원칙으로 운영해 수요예측일·청약일 등 주요 일정의 변경을 최소화한다.
금감원 관계자는 "정정으로 효력이 재기산되더라도 기간 변경은 최대 1주일 내외 수준으로 상장 절차의 예측 가능성을 높일 수 있게 된다"며 "금감원도 회사의 리스크 요인을 직접 설명 듣고 심사 우려사항을 정확하게 전달해 추가 정정요구 유인도 줄어들 수 있다"고 설명했다.
1주일 이후에는 기본적으로 발행자 필요에 따라 정정신고서를 제출하고 금감원은 정정사항이 투자판단에 미치는 영향을 고려해 효력 재기산 여부를 판단한다.
다만, 집중심사에도 불구하고 중요한 투자자보호 이슈가 해결되지 않는 발행건은 투자위험이 충분히 기재될 때까지 중점 심사한다.
이날 간담회에서 증권사 관계자들은 "투자자 보호를 위해 IPO 증권신고서의 정정을 통해 투자판단에 중요한 내용이 제대로 기재되는 것이 바람직하다"면서도 "정정요구 관련 금감원 방침이 자주 변경되는 것 같아 다소 혼선이 있다"고 토로했다.
이어 "정정으로 수요예측·청약 등 일정이 과도하게 변경되는 경우 평판 악화로 청약에 부정적 영향을 줄 수도 있다"며 "효력발생일 직전에 정정필요성에 대한 구체적 설명을 듣지 못하고 정정요구 받을 경우, 금감원이 상장을 허용하지 않는 것인지에 대한 오해 소지도 발생할 수 있다"고 발언했다.
이에 금감원은 "IPO 증권신고서는 가장 중요한 발행 공시서류로 일관되게 엄격한 심사과정을 거치고 있다"며 "공모가를 직접 수정시키거나 상장 무산을 목적으로 정정요구를 하는 등의 심사업무 운영은 있을 수 없고, 실제 주요 정정사유를 보더라도 이와는 무관하다"고 해명했다.
금감원은 IPO증권신고서는 주식 상장을 위해 최초로 제출하는 공시서류로, 기업과 투자자간 매우 높은 수준의 정보비대칭성이 존재하므로 회사 현황 및 투자위험이 정확하고 상세히 기재돼야 한다고 강조했다.
주관사도 법상 실사의무가 엄격히 부여돼 있는 만큼 주관사 업무의 신뢰증진 차원에서 객관적 가치평가, 투자위험 기재 등 IPO증권신고서 작성에 최선을 다해달라는 당부도 이어졌다.
금감원 관계자는 "앞으로도 정기적인 주관사 간담회를 통해 업계의 애로사항을 적극 청취해 심사업무에 반영하도록 하겠다"며 "심사업무 투명성 제고를 위한 정정요구 절차개선 등 공시심사 업무 전반에 대한 연구·개선 검토도 꾸준히 이행할 것"이라고 말했다.
