작년 중소형 IPO 위주 흥행... 연말엔 ‘따따상’ 열풍

지난해는 100~500억원 규모의 중소형 기업공개(IPO)를 중심으로 IPO 건수가 증가한 것으로 나타났다. IPO 시장 회복에 따른 투자심리 상승으로 기관 수요예측 참여자 및 일반투자자 청약경쟁률도 증가했다.

27일 금융감독원이 발표한 '2023년 IPO 시장 동향 분석'에 따르면 작년 IPO 기업은 총 82사로 전년(70사) 대비 17.1% 증가했다. 코스피 시장 5사, 코스닥 시장 77사가 상장했다.

IPO 공모 금액은 3조3000억원으로 전년(15조6000억원) 대비 78.8% 급감했다. 다만 2022년 LG에너지솔루션(12조7000억원) 등 초대형 IPO건을 제외한 공모금액(2조9000억원) 대비 16.0% 증가한 규모다.

청약 경쟁률은 934대 1로, 전년 775대 1과 비교해 더욱 치열해졌다. 일반 투자자의 청약 증거금은 총 295조원, 평균 3조6000억원으로 전년 초대형 IPO 1건을 제외하면 42.5% 증가했다.

수요예측 참여기관 수는 1507개사로 역대 최대 규모를 기록했다. 기관 중 운용사(펀드)가 559개사로 전년 대비 64% 증가하며 가장 많이 늘었다.

증시가 회복하면서 수요예측 경쟁률은 925대 1로, 전년 836대 1보다 높아졌다. 다만 주금납입능력 확인 제도 시행 이후에는 경쟁률이 반토막 났다.

제도 시행 이뤄진 47개사의 수요예측 경쟁률은 1180대 1이었는데, 시행 후 35개사 경쟁률은 582대 1로 떨어졌다.

공모가 대비 상장 당일 종가 수익률도 28%에서 72%로 늘었다.

기관투자자의 의무보유 확약도 증가했다. 의무보유 확약 물량 우선배정 제도가 도입된 영향이다. 기관투자자 배정물량 중 의무보유 확약 비율은 26.4%로 전년 대비 3.7%포인트 증가했다.

2020~2021년 시장과열로 의무보유 확약 비중이 늘어난 이후, 유가증권시장의 의무보유 확약은 전년 대비 7%포인트 감소해 하락세가 지속됐지만 코스닥시장은 4.4%포인트 증가했다.

일반투자자 IPO 청약도 열풍이었다. 지난해 일반투자자 청약경쟁률은 934대 1로, 전년(775대 1) 대비 20.7% 상승했다. 일반투자자 청약증거금은 295조원으로, 2022년 초대형 IPO를 제외하면 전년대비 42.5% 증가했다.

특히 IPO 시장 호황으로 12월 상장사 수익률이 큰 폭으로 상승했다. 12월 IPO 6건의 시초가와 상장일 종가 수익률은 200%를 초과해 연 평균 수익률을 상회했다.

금감원은 IPO 공모주에 대한 투자자들의 관심이 증가하고 있으나 주가 변동 위험도 커지고 있다며 주의를 당부했다. 지난해 12월 이후 상장 첫날 공모가의 4배 상승하는 일명 '따따상'을 기록한 IPO 5개사 중 2개사는 지난 21일까지 상장일 주가 이상을 유지하고 있으나, 나머지 4개사는 상장 후 주가 하락으로 49% 손실을 봤다.

지난해 상장일에 공모가격을 밑돈 기업은 13개사로 전체의 16%에 불과했으나 연말에는 35개사, 비중은 42%로 늘었다.

금감원 관계자는 "투자자들은 공모주의 높은 가격 변동 위험을 고려해 신중히 투자할 필요가 있다"고 말했다.