◆…사진=삼성생명
삼성생명이 보험주 가운데 가장 지속적 주주환원 확대가 예상된다는 증권가 전망이 나왔다.
NH투자증권은 13일 삼성생명이 보험주 가운데 가장 앞선 주주환원 확대 정책을 펼칠 가능성이 크다며 목표주가를 기존 9만9000원에서 11만6000원으로 '상향', 투자의견은 '매수'를 유지했다.
삼성증권은 13일 오전 10시 5분 현재 전 거래일 대비 1.44% 오른 9만 8900원에 거래 중이다.
정준섭 연구원은 이날 보고서에서 "보험주 중 가장 앞선 주주환원 확대 여력을 반영해 금융 부문 할인율을 기존 45%에서 20%로 축소했다"고 밝혔다.
앞서 제시한 배당성향(성향 35~45%, 주당배당금 매년 우상향)을 유지하는 동시에 자사주 매입·소각을 통한 주주환원율 확대 가능성이 높다는 점이 타 보험사와의 차별화 부분이라고 강조했다.
타 보험사보다 적극적인 주주환원이 예상되는 배경은 매년 10% 안팎의 보험계약마진(CSM) 성장과 높은 신지급여력제도(K-ICKS) 비율, 충분한 배당가능이익 등 환원 여력이 높기 때문이다.
또한, 다른 계열 보험사인 삼성화재와 달리 자사주 소각에 따른 지배 구조상 부담도 작은 편이라고 부연했다.
정준섭 NH투자증권 연구원은 "삼성생명 주가는 지난 1월 저점 이후 60%가량 상승해 최근 전체 보험주 중 가장 높은 상승률을 시현했다"면서도 "아직은 주주환원 정책이 구체화되지 않은 만큼 정책 확인 시점까지는 주가 변동성이 확대될 것"이라고 말했다.
NH투자증권은 13일 삼성생명이 보험주 가운데 가장 앞선 주주환원 확대 정책을 펼칠 가능성이 크다며 목표주가를 기존 9만9000원에서 11만6000원으로 '상향', 투자의견은 '매수'를 유지했다.
삼성증권은 13일 오전 10시 5분 현재 전 거래일 대비 1.44% 오른 9만 8900원에 거래 중이다.
정준섭 연구원은 이날 보고서에서 "보험주 중 가장 앞선 주주환원 확대 여력을 반영해 금융 부문 할인율을 기존 45%에서 20%로 축소했다"고 밝혔다.
앞서 제시한 배당성향(성향 35~45%, 주당배당금 매년 우상향)을 유지하는 동시에 자사주 매입·소각을 통한 주주환원율 확대 가능성이 높다는 점이 타 보험사와의 차별화 부분이라고 강조했다.
타 보험사보다 적극적인 주주환원이 예상되는 배경은 매년 10% 안팎의 보험계약마진(CSM) 성장과 높은 신지급여력제도(K-ICKS) 비율, 충분한 배당가능이익 등 환원 여력이 높기 때문이다.
또한, 다른 계열 보험사인 삼성화재와 달리 자사주 소각에 따른 지배 구조상 부담도 작은 편이라고 부연했다.
정준섭 NH투자증권 연구원은 "삼성생명 주가는 지난 1월 저점 이후 60%가량 상승해 최근 전체 보험주 중 가장 높은 상승률을 시현했다"면서도 "아직은 주주환원 정책이 구체화되지 않은 만큼 정책 확인 시점까지는 주가 변동성이 확대될 것"이라고 말했다.
