1분기 매출 9.01조원 영업이익 693억원 전망
투자의견 BUY, 목표주가 56만원 유지
주요 원재료가 하락 추세...하반기 원가율 개선 예상
◆…농심이 주요 원재료 가격 하락으로 하반기로 갈수록 실적이 좋아질 것이라는 전망이 나왔다. [사진=농심 제공]
NH투자증권 리서치본부 주영훈 연구원은 농심의 1분기 매출액을 9,016억원(전년대비 5%↑), 이 가운데 국내 매출액을 6,316억원(6%↑)으로 전망하고, 영업이익은 693억원(9%↑)으로 전망하면서 시장 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 예상했다.
주 연구원은 이러한 실적 전망과 함께 농심에 대한 투자의견을 'Buy', 목표주가를 56만원으로 유지했다.
농심의 주가는 4월 19일 10시 30분 현재 37만 5,000으로 전날보다 5,000원 낮은 가격으로 거래되고 있다.
◆…자료 : NH투자증권 리서치본부
주 연구원은 농심의 실적을 긍적적으로 전망한 이유에 대해 "일부 제품 가격 인하 영향에도, 높아진 외식 물가에 따른 수혜가 나타나고 있다"고 판단했다.
또, "제조 원가율 측면에서의 부담은 아직까지 존재하지만 하반기부터는 본격적인 수익성 개선 흐름이 나타날 것"으로 추정하면서 "미국 라인 증설 효과 고려하면 하반기 성장률 확대가 가능할 것으로 보고 있어 다시 한번 주가 상승 모멘텀이 될 것"으로 기대했다.
이러한 분석과 함께 해외법인 매출액을 2,700억원으로 전년 대비 +2% 증가할 것으로 전망하면서 "미국 법인의 기저 부담이 높은 편이며 중국의 법인 유통망 변경 영향으로 성장률 자체는 일시적으로 둔화될 것"이라고 덧붙였다.
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