LG에너지솔루션, 글로벌 판매량 부진... 증권가 줄줄이 목표가 ↓

LG에너지솔루션이 전기차 수요 둔화 등으로 글로벌 판매량이 부진하면서 증권가에서는 목표가를 잇달아 '하향' 조정하고 있다.

마켓포인트에 따르면 26일 오후 1시 55분 기준 LG에너지솔루션 주가는 전 거래일 대비 0.27% 오른 37만 3500원에 거래되고 있다.

KB증권은 26일 LG에너지솔루션의 연간 영업이익 추정치를 하향 조정하면서 목표주가를 기존 56만4000원에서 46만9000원으로 내렸다.

전우제 연구원은 "올해 1분기 LG에너지솔루션의 영업이익은 1573억원으로 전 분기 대비 54% 감소했다"며 "판매량이 감소하고 원자재 가격 급락으로 판가가 10% 이상 하락한 영향"이라고 설명했다.

이어 "유럽 수요 부진이 지속되고 에너지저장장치(ESS) 비수기로 매출과 이익이 급감했다"며 "전기차(EV) 수요 둔화와 이에 따른 원가·판가 하락에 성장 폭이 줄어든 상황"이라고 밝혔다.

전 연구원은 "중장기적으로 경기 회복 및 전기차 선호도 증가에 따른 판매량 및 원가·판가 반등이 필요하다"고 강조했다.

NH투자증권도 이날 LG에너지솔루션에 대해 전기차 수요가 둔화되고 있어, 연간 수요의 하향 조정이 끝나야 바닥을 확인할 수 있다고 밝히면서 목표주가를 기존 51만원에서 49만원으로 '하향', 투자 의견은 '매수'를 유지했다.

주민우 연구원은 이번 1분기 xEV의 판매 성장률이 예상보다 부진하다고 분석했다. 미국에선 전년 대비 17%, 유럽에선 5% 늘었지만, 기존에 LG에너지솔루션이 예상했던 글로벌 판매량 대비 부진하다는 것이다.

NH투자증권은 올해 LG에너지솔루션의 2분기 매출액은 전년 대비 25% 감소한 6조6000억원, 영업이익은 전년 대비 37% 감소한 2921억원으로 전망했다.

주 연구원은 "올해 2분기 파우치 배터리의 볼륨은 전 분기 대비 35% 증가, 원통형 배터리 볼륨은 5% 증가할 것으로 예상된다"며, "판가는 낮아지더라도 메탈 가격 영향을 받는 것이므로, 볼륨이 늘고 있어 최악의 단계는 통과 중"이라고 밝혔다.

키움증권도 이날 LG에너지솔루션의 1분기 부진한 실적을 반영하면서 목표가를 기존 53만원에서 45만원으로 낮췄다.

권준수 연구원은 올해 1분기 실적에 대해 "중대형 전지의 경우 주요 메탈 가격 하락으로 인한 평균판매단가(ASP) 하락과 전방 수요 둔화 영향으로 인한 출하량 감소로 실적이 부진했다"고 설명했다.

키움증권은 LG에너지솔루션이 2분기에도 실적 부진에서 쉽게 벗어나지 못할 것으로 예상했다.

권 연구원은 "중대형 전지의 경우 판가 래깅 기간(6개월)을 감안했을 때 2분기 ASP 하락폭이 클 것으로 예상되며 유럽 공장의 가동률 회복 기미가 아직 보이지 않기 때문에 상반기까지는 실적에 대한 보수적인 시각 유지가 불가피하다"고 설명했다.

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