검찰에 따르면 신씨는 수출을 위해 수입한 원자재에는 세금을 매기지 않고 수출시 국내 거래 과정에서 발생한 부가가치세를 돌려주는 현행 세제를 악용, 1999~2004년 자신의 귀금속 업체에서 금지금 무역을 하며 부가세 254억원을 부당하게 환급받은 혐의를 받고 있다.
조사결과 신씨는 외국업체-수입업체-도매업체-수출업체-외국업체로 이어지는 금괴 유통 과정에서 부가세를 부담하겠다고 신고하고서 금괴를 도매업체에 싼 값에 팔아넘긴 뒤 폐업해 버리는 `폭탄업체'를 끼워 넣고 시세보다 낮은 가격에 금지금을 수출하면서 국가로부터 부가세를 환급받았던 것으로 드러났다.
신씨는 외환위기 이후 귀금속업체 `골든힐21'을 설립해 연간 4천억원의 매출을 올리는 기업으로 성장시켰고 각종 골프대회를 후원해 왔으며 그가 회장으로 있는 삼화저축은행은 작년 자산 1조원, 영업이익 632억원에 이르는 우량한 실적을 보였다.
