증권 본업에서 서프라이즈와 함께 연결 자회사 실적도 양호
작년 1~9월 파생상품이익 2조9175억원…전년동기 96%↑
◆…자료=키움증권
삼성증권은 실적이 부쩍 향상됐지만 주가는 역주행하고 있습니다. 올해들어서는 코로나19 후폭풍으로 낙폭이 더욱 커지는 모습입니다.
삼성증권은 지난해 영업이익과 당기순이익이 두자리수의 성장을 기록했습니다. 증권 본업에서 서프라이즈가 나타났고 연결 자회사 실적도 양호한 것으로 나타났습니다.
삼성증권은 지난해 말 리테일 고객예탁자산이 183조원 규모로 2014년 말에 비해 35% 상당 증가했습니다. 고액자산가 특화 영업전략을 바탕으로 개인 고객예탁자산은 48% 증가했습니다.
업계에서는 삼성증권의 지난해 말 기준 예탁자산 1억원 이상 고액자산가 수가 11만명에 육박하고 고유자산가 보유 금융상품 자산이 102조원에 달하는 것으로 내다보고 있습니다.
WM(자산관리) 부문에서 뿐만 아니라 자기자본운용 및 IB(기업금융) 부문에서의 실적 호조에 따른 이익이 증가하며 증권 본업에서 서프라이즈를 기록했습니다.
삼성증권의 지난해 호실적은 부동산PF를 포함한 IB부문의 지속적인 성장이 주효한 것으로 보입니다. 연결 자회사의 실적이 양호하게 나타나면서 연결기준 실적에 힘을 보탰습니다.
삼성증권은 지난해 인수 및 자문수수료가 1412억원으로 전년대비 45% 증가했습니다. 구조화금융 및 M&A(인수합병) 부문에서의 실적도 전년대비 각각 51%, 52%의 높은 성장세를 보이며 수익개선에 일조했습니다.
영업수익 가운데 파생상품관련이익도 크게 늘었습니다. 지난해 1~9월 파생상품관련이익은 2조9175억원으로 전년동기의 1조4867억원에 비해 96.2% 급증했습니다.
삼성증권의 주가는 2020년 3월 4일 3만 4300원에 거래를 마쳤습니다. 액면가는 5000원입니다. 2019년 12월 24일의 고점 3만 9700원에 비해 14% 하락한 수준입니다.
삼성증권의 주가는 2020년 3월 2일 저점 3만 2050원에 비해서는 7% 상승한 수준입니다. 삼성증권의 주가는 지난해말 배당락 직전에 최고점을 기록한후 급락하는 모습입니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
삼성증권의 연도별 영업수익은 2014년부터 급성장하는 모습을 보이고 있습니다. 영업수익은 매출액과 비슷한 개념입니다. 영업이익과 당기순이익도 높은 성장률을 나타내고 있습니다.
2019년 잠정공시된 영업이익은 5176억원으로 전년도에 비해 13% 증가했습니다. 영업수익 대비 영업이익률은 7.8%를 나타냈습니다. 당기순이익은 3918억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
삼성증권의 분기별 영업수익은 등락을 거듭하면서 오름세를 보이고 있습니다. 증권업은 시황에 따라 실적이 크게 좌우됩니다. 영업이익과 당기순이익은 변동이 크게 나타납니다.
2019년 4분기 잠정 공시된 영업이익은 1142억원으로 전년동기보다 112% 증가했습니다. 영업수익 대비 영업이익률은 8.1%를 나타냈습니다. 당기순이익은 894억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
삼성증권의 2019년 9월말 누계 연결기준 영업수익은 5조 2529억원 규모입니다. 파생상품관련이익이 2조 9175억원으로 가장 많고 전체의 55.5%를 차지하고 있습니다.
수수료수익이 4572억원으로 전체의 8.7%, 이자수익이 6085억원으로 11.6%, 지분상품이익 1928억원, 채무상품이익 3378억원, 환율변동이익 1938억원 등으로 나타났습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
삼성증권의 최대주주는 삼성생명으로 보통주 지분 29.39%를 보유하고 있습니다. 삼성생명의 최대주주는 이건희 회장이며 지분 20.76%를 소유하고 있습니다.
삼성증권은 삼성문화재단이 지분 0.22%, 장석훈 대표가 지분 0.01%를 갖고 있습니다. 국민연금공단은 지분 11.36%를 보유하고 있습니다. 자기주식수는 한주도 없습니다.
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삼성증권의 잠정 공시된 2019년 연결기준 영업수익 대비 영업이익률(OPM)은 7.8%로 나타났습니다. 지난해 ROE는 약 8.0%, ROA 0.9%, ROS(매출액순이익률)는 5.9%로 추정됩니다.
삼성증권의 2020년 3월 4일 주가를 기준으로 2019년 실적을 적용한 PER은 약 7.8배로 나타났습니다. 주당순이익(EPS)은 4387원 수준입니다. 2019년 9월말 영업용 순자본비율은 1299%에 달합니다.
