대외 불안정성으로 인해 주요 제품 스프레드 감소 불가피
올해 석유화학 시황 밝지 않아…2020년 이후 반등 예상
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
롯데케미칼은 매출액이 줄고 순익이 급속도로 악화되면서 주가가 내리막길을 걷고 있습니다.
롯데케미칼은 대외 불안정성으로 인해 원재료 가격 상승 및 주요 제품 스프레드 감소로 수익성이 줄어들고 있습니다.
지난해에는 업황 불황으로 실적이 일제히 악화된데 이어 올해는 코로나19 확산으로 어려움이 가중되고 있습니다. 최대 시장인 중국의 수요 감소 등으로 타격이 커지는 모습입니다.
롯데케미칼은 에틸렌 중심의 범용제품을 주력 사업으로 하고 있어 경기 변동에 민감한 산업입니다. 에틸렌은 시황이 좋을 경우 높은 수익을 올릴 수 있지만 경기가 침체되면 수익성이 크게 떨어지는 특성을 갖고 있습니다.
롯데케미칼은 지난해 4분기 비수기 수요 부진에 전반적인 순증설 부담 지속, 납사 반등 등의 3중고가 겹치며 실적이 부진한 것으로 나타났습니다.
업계에서는 올해 석유화학 시황이 전반적으로 밝지 않은 상황이어서 현재 시장 수급 상황을 감안하면 오는 2022년 이후 업황이 반등할 것으로 예상하고 있습니다.
신동빈 롯데그룹 회장이 그룹의 핵심 유통계열사인 롯데쇼핑 등기임원직을 20년간 유지하다 물러나면서도 롯데케미칼의 등기임원으로 대표이사를 유지하려는데 대해 세간의 관심이 쏠리고 있습니다.
신 회장은 그동안 국민연금공단 등 주요 주주들로부터 롯데그룹의 계열사 등기임원을 지나치게 많이 맡고 있다는 공격을 받아왔습니다.
롯데케미칼은 인도네시아 프로젝트 등 해외 사업을 적극적으로 추진하고 있는데 신 회장이 글로벌 경영에 박차를 가하려는 것이 아니냐는 추측도 나오고 있습니다.
롯데케미칼의 분기별 매출액은 상승세에서 점차 하강국면으로 진입하고 있습니다. 영업이익과 당기순이익은 2018년 4분기 커다란 낙폭을 보였다 또다시 급락하는 추세입니다.
2019년 4분기 잠정 공시된 영업이익은 1512억원으로 전년동기에 비해 51% 증가했습니다. 영업이익률은 4.4%를 나타냈습니다. 당기순이익은 491억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
롯데케미칼의 2019년 9월말 누계 연결기준 매출액은 조정전 17조 5986억원 규모입니다. 폴리머 부문이 10조 4779억원으로 가장 많고 전체의 59.5%를 차지하고 있습니다.
롯데케미칼은 모노머 부문이 4조 4538억원으로 전체의 25.3%, 기초유분이 2조 5131억원으로 전체의 14.3%, 기타 부문이 1538억원으로 전체의 0.9%로 나타났습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
롯데케미칼의 연도별 매출액은 2016년부터 상승세를 보이다 2019년 한풀 꺾였습니다. 영업이익과 당기순이익은 2018년부터 급락하고 있는 모습입니다.
2019년 잠정공시된 영업이익은 1조 1076억원으로 전년도에 비해 44% 감소했습니다. 영업이익률은 7.3%를 나타냈습니다. 당기순이익은 7582억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
롯데케미칼의 최대주주는 롯데지주로 지분 23.24%를 보유하고 있습니다. 롯데지주의 최대주주는 신동빈 회장이며 지분 11.7%를 소유하고 있습니다.
롯데케미칼은 롯데물산이 지분 20.0%, 롯데홀딩스가 지분 9.30%를 갖고 있습니다. 국민연금공단은 지분 8.75%를 보유하고 있습니다. 자기주식수는 한주도 없습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
롯데케미칼의 잠정 공시된 2019년 연결기준 영업이익률(OPM)은 7.3%로 나타났습니다. 지난해 ROE는 약 5.6%, ROA 3.6%, ROS(매출액순이익률)는 5.0%로 추정됩니다.
롯데케미칼의 2020년 2월 25일 주가를 기준으로 2019년 실적을 적용한 PER은 약 8.5배로 나타났습니다. 주당순이익(EPS)은 2만 2118원 수준입니다. 부채비율은 2019년 9월말 54%에 이릅니다.
◆…자료=키움증권
롯데케미칼의 주가는 2020년 2월 25일 18만 9000원에 거래를 마쳤습니다. 액면가는 5000원입니다. 2019년 2월 26일 고가 32만 9500원보다 43% 하락한 수준입니다.
롯데케미칼의 주가는 2020년 2월 3일 저점 18만 2000원에 비해서는 4% 상승한 수준입니다. 롯데케미칼 주가는 밑바닥에서 반등을 보였다 코로나19가 급속도로 확산되면서 또다시 하락하는 모습을 보이고 있습니다.
