KB증권 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 2만3000원(유지)
◆…제주 드림타워 복합리조트 전경. 사진=롯데관광개발 제공
지난 6월 1일부터 제주도에 사증 없이 30일 체류가 가능한 무사증 입국이 허용되면서 리오프닝에 대한 기대감이 고조되고 있다.
롯데관광개발(032350)은 현재 싱가포르와 태국에서 단체 관광객을 유치하며 호텔과 카지노에서 동반 매출 상승이 기대된다.
3분기에 진입하며 호텔 OCC와 ADR이 상승하며 호텔 채널 믹스 개선에 따른 마진 상승도 예상하고 있다.
KB증권은 지난 24일, 롯데관광개발에 대해 2분기 연결 매출액 555억원 (전년동기 대비 126% 증가, 전분기 대비 28.6% 증가), 영업이익은 -150억원을 기록할 것으로 전망했다. 아직 중국 일본이 제주 직항 입국이 재개되지 않았지만 태국, 싱가포르등 교류가 시작된 국가부터 인바운드 수요 증가를 확인했기에 리오프닝으로 인한 트래픽 증가는 시간문제로 판단했다.
2분기 카지노 매출액은 150억원으로 6월 싱가포르 태국 단체관광객 유치되며 개장 이후 최대 분기 매출이 예상된다. 호텔 OCC 53%, ADR 29만원 가정하여 객실 매출액 222억원, F&B 118억원을 전망하고 있다. 지난해 두 번째 타워 오픈 후 인지도 상승하고 있고 호텔 홈쇼핑 횟수 감소로 인한 채널 믹스 개선으로 ADR상승이 기대된다.
호텔 이용객 증가에 따른 리테일 상승, 리오프닝으로 인한 아웃바운드 수요 증가로 여행 매출 상승 등 외형은 매분기 성장세를 이어가고 있다.
한편 롯데관광개발은 최근 제주드림타워 토지에 대한 자산재평가를 통해 부채비율이 기존 1358%에서 322%로 감소했다.
