美 연준 금리인상 강행?... SVB 파산에 ‘속도조절’ 관측도 나와

로이터 "실리콘밸리은행(SVB) 파산, 금융시장에 불안감 안겨줘"

"투자자들, 연준의 공격적 금리 인상이 금융시스템 취약성 드러내" 비판

SME 패드워치 "연준 50bp 인상 가능성 68.3%→38%로 낮춰"

연합 "금리 선물시장, 연준 50bp 인상 가능성 40%... 전날과 정반대"

제롬 파월 연방준비제도(연준) 의장의 의회 '매파적' 발언 이후 고강도 긴축정책 쪽으로 급변한 시장 분위기가 미국 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태로 반전할 수 있다는 관측이 나오고 있다.

파월 의장은 연준의 금리 인상폭에 대해서는 앞으로 나올 경제 지표들을 면밀히 살펴보면서 인상 여부를 결정하겠다고 밝혔지만 시장은 당장 오는 21~22일(현지시각) 열릴 연방공개시장위원회(FOMC)에서 '빅스텝(한번에 기준금리를 0.50% 인상)'을 밟을 것이라는 쪽으로 무게가 실렸다.

연준은 지난해 12월 FOMC 후 공개한 점도표에서 올해 말 금리 수준을 5.1%(5~5.25%)로 전망한 바 있다. 하지만 현재 상황을 볼 때, 최종 기준금리가 5.50%를 넘어서 5.75%까지 상승할 수도 있다는 우려도 나왔다.

파월 의장은 앞서 기자회견에서 '최종 금리가 5.5%를 넘어설 수 있느냐'는 질문에 "현재까지 데이터를 보면 더 높아질 수 있다"며 부인하지 않았다. 로이터 통신과 월스트리트저널(WSJ) 등 미국 유력지들도 연준의 최종 기준금리 인상을 기정사실화했다.

하지만 미국 금융당국이 10일(현지시간) 예금 인출 사태로 큰 손실을 내 주가가 폭락한 실리콘밸리은행(SVB)가 파산했다는 소식이 전해지면서 글로벌 금융시장이 크게 출렁거리면서 분위기는 미묘한 방향으로 흐르고 있다. SVB 파산 사태가 금융시스템 전반으로 확산되는 게 아니냐는 공포감에 투자자들은 가슴을 쓸어내리면서 연준의 금리인상 속도를 조절해야 하는 게 아니냐는 의견이 나오면서다.

로이터 통신은 이날 "2008년 금융위기 이후 가장 큰 은행의 붕괴 과정이 시작됐다"면서 "SVB의 파산은 글로벌 시장에 불안감을 안겨주고 은행주를 폭락시켰고, 투자자들은 인플레이션에 맞서기 위한 연준의 공격적인 금리 인상이 금융시스템의 취약성을 드러내고 있다"고 우려감을 나타냈다.

통신은 이어 "SVB 몰락은 다운그레이드 위협(downgrade threat·투자등급 하향)으로 시작됐다"면서 "SVB의 대응 실패의 세부 사항은 금융기관에 대한 신뢰가 얼마나 빨리 침식 될 수 있는지 보여준다"고 지적했다.

그러면서 "이 대응 실패는 캘리포니아 스타트업 경제에 충격파를 일으켰고, 많은 기업들이 얼마나 많은 예금을 회수할 수 있을지 확신하지 못하고 걱정하고 있다"고 덧붙였다.

통신은 소식통을 인용, 등급하향 조정을 피하기 위해 20억달러 이상의 저수익 채권을 매각하고 더 높은 수익을 제공하는 자산에 재투자하는 등 보유 자산의 가치를 높이기 위한 계획을 가지고 SVB 최고경영자(CEO) 그렉 베커(Greg Becker) 팀이 무디스 및 기타 신용평가사와 회의를 갖기 위해 뉴욕으로 날아갔지만 그 계획이 오히려 역효과를 냈다고 전했다.

이 같은 계획이 기술 스타트업 주 고객들을 놀라게 했고, 이들은 예금을 인출하기 시작했기 때문이다. 규제 당국은 즉각 개입해 은행을 폐쇄하고 연방 예금보험공사(FDIC) 관리인을 임명했고, FDIC는 SVB의 자산을 처분 할 것으로 알려졌다.

로이터는 "SVB, 골드만삭스 및 무디스 대표는 의견 요청에 즉시 응답하지 않았다"고 전했다.

한편 뉴욕증시 전문가들은 "실업률이 오르고, 임금 상승률이 둔화한 것은 시장에 순풍으로 작용할 것"이라면서도 "FOMC 다음 회의에서 연준이 금리를 0.50%포인트 인상할 가능성을 완전히 배제할 수 없다"고 말했다. 또한 "SVB의 파산은 시장에 전이 위험에 대한 우려를 부추기고 있다"고 지적했다.

라일리 웰스 매니지먼트의 아트 호건 수석 시장전략가는 "(이번 지표에서) 나쁜 소식보다는 좋은 소식을 많이 봤다"라며 "시간당 평균임금이 기대를 밑돌았고, 실업률은 올랐으며, 경제활동참가율이 계속 오르고 있다는 것은 매우 긍정적"이라고 말했다.

이어 "오늘 (2월 고용)보고서는 시장에 아마도 순풍을 제공할 것이며, 연준이 다음 회의에서 얼마나 인상해야 하는지에 영향을 미칠 것 같다"라고 덧붙였다.

LPL파이낸셜의 제프리 로치 수석 이코노미스트는 "고용 증가세가 둔화하고 실업률이 오르고, 임금 상승률이 둔화한 것은 타이트한 고용시장이 완화되기 시작했다는 신호"라고 해석하면서도 "연준이 다음 회의에서 금리를 0.50%포인트 인상해도 놀랍지 않다"고 말했다.

디파이언스 ETF의 실비아 자블론스키 최고경영자(CEO)는 CNBC에 "주요 미국 은행의 파산이 나왔으며, 이는 2008년 이후 가장 큰 규모의 파산"이라며 "이는 필연적으로 시장을 공포에 떨게 할 것"이라고 말했다.

그는 "이번 SVB 파산은 SVB를 넘어 전이될 지에 대한 우려도 증폭시키고 있다"고 크게 우려했다.

시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면, 연방기금(FF) 금리 선물시장에서 마감시점 연준이 3월 회의에서 금리를 0.25%포인트 인상할 가능성은 62%, 0.50%포인트 인상 가능성은 38%를 기록했다. 전날에는 각각 31.7%, 68.3%였다.

시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 2.19포인트(9.69%) 오른 24.80을 나타냈다. 이날 주식은 투매세가 이어졌다. '제2의 SVB'가 될지 모른다는 공포감에 일부 은행주들이 동반 폭락한 여파도 컸다고 로이터는 전했다.

이날 연합뉴스에 따르면, 10일(미 동부시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 물론 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수, 그리고 기술주 중심의 나스닥지수가 일제히 전장보다 큰 폭을 빠지면서 거래를 마쳤다. 미국의 2월 고용보고서와 SVB 사태로 은행주들에 대한 우려가 커지면서 크게 하락했다는 설명이다.

또 금리 선물시장에서 연준이 3월 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인상할 가능성은 60% 이상으로, 0.50%포인트 인상 가능성은 40% 수준으로 떨어지는 등 전날과는 완전히 반대된 흐름이라고 했다.

하지만, 시장은 고용보다 SVB의 모기업(SV파이낸셜)의 주가 폭락 사태에 따른 은행주로의 전이 위험에 위험회피 심리가 강화되며 국채금리는 더욱 하락했다고 전했다.

SVB는 미국 내 16번째로 큰 은행으로 이번 파산은 2008년 금융위기 이후 최대 규모이며 미국 역사상 두 번째 규모다.

SVB 파산 사태로 인한 스타트업과 가상자산 관련업계의 연쇄 도산 우려가 커지고 있고, 미국 증시도 폭락세를 보이는 가운데 연준이 3월 기준금리를 어떤 수준으로 인상 결정할 지에 전 세계의 눈이 집중되고 있다.