SK證 "지정학적 갈등 지속... 방위산업 성장세 이어질 것"
DS투자證 "정부 방산 수출 지원하는 점도 호재로 꼽혀"
◆…윤석열 대통령이 17일 경기도 성남 서울공항에서 열린 '서울 아덱스(ADEX) 2023' 개막식에 참석한 뒤 실내 전시장을 찾아 한화에어로스페이스 부스를 관람하고 있다. (사진=연합뉴스)
지정학적 갈등이 지속되고 있으나 러시아산 무기 의존도를 줄이려는 분위기가 만들어지면서 한국 방산업체들이 호황을 맞이하고 있다는 분석이 나온 가운데 증권가에서는 '방산주'에 주목하고 있다.
SK증권은 지정학적 갈등이 지속되며 방위산업의 성장세가 이어질 것이라며 대표적 방산주인 한화에어로스페이스의 목표가를 기존 14만5000원에서 16만원으로 '상향', 투자의견은 '매수'를 유지했다.
나승두 SK증권 연구원은 ""내년은 국내 방산 기업에 대한 눈높이를 높여도 되는 시점"이라며 "정치적 불확실성 및 지정학적 갈등이 지속되며 방산에 대한 수요가 늘어날 것"이라고 예상했다.
나 연구원은 "K-9 자주포의 경우 1차 계약에 준하는 수준의 물량을 폴란드에 2차 납품할 것으로 예상된다"며 "루마니아 등 폴란드 주변 국가와의 K-9 자주포 및 레드백 장갑차 수출 논의도 지속되고 있어 내년엔 신규 계약 소식이 이어질 것"이라고 밝혔다.
지난해 한화에어로스페이스는 폴란드와 K-9 자주포, 천무 다연장 로켓 등 8조2000억원 규모의 수출 계약을 체결한 바 있다.
DS투자증권은 이날 현대로템은 폴란드를 비롯해 체코, 루마니아 등의 유럽 수출로 내년부터 본격적인 실적 성장세를 이룰 것이라며 목표주가 3만5000원, 투자 의견 '매수'를 제시했다.
DS투자증권은 올 초 노르웨이가 차세대 주력 전차로 현대로템의 'K2 전차'와 독일 '레오파르트 2A7 전차'를 마지막까지 고민한 것에 대해 주목했다.
양형모 DS투자증권 연구원은 "노르웨이가 최종적으로 독일 전차 구매를 결정했지만, 이는 독일과의 수입 및 경제적인 협력 관계 때문"이라며 "오히려 가격과 성능 면에서는 레오파르트 대비 상대 우위에 있었다는 것"이라고 설명했다.
최근 폴란드와 추진 중인 2차 계약도 긍정적인 결과가 있을 것이라고 DS투자증권은 내다봤다. 폴란드는 K2PL 전차 생산에 대한 수요가 있어 현대로템과 사전 준비를 진행 중인 것으로 알려졌다.
또 정부가 방산 수출을 지원하는 점도 호재로 꼽았다. 앞서 한국 수출입은행은 폴란드 1차 방산 수출에서 6조원의 신용공여를 제공하면서 한도를 소진해 2차 사업에 참여하지 못한다. 이에 최근 국회는 폴란드 방산 수출을 위한 수출입 은행법 개정안 논의에 들어갔다.
양 연구원은 "여야 모두 수은의 자본금 한도 상향을 위한 개정안을 발의해 기획재정위원회 통과 전망은 밝다"고 말했다.
SK증권은 이날 LIG넥스원에 대해 수주잔고가 착실히 늘고 있으며, 이익률 개선도 지속 중이라고 평가하면서 목표주가 12만원, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
LIG넥스원의 수주잔고는 착실히 증가하고 있고 분기별 이익률은 지속적으로 개선되는 흐름이 나타나고 있어 수출 증가에 따른 실적 성장과 기업가치 재평가가 이뤄질 가능성이 높다고 분석했다.
특히, 이스라엘·하마스 분쟁으로 전략·유도무기에 대한 필요성이 더욱 부각되면서, 중동지역의 방어시스템 구축 움직임이 커지고 이는 방산에서 천궁-Ⅱ가 새로운 효자 품목이 될 수 있다고 설명했다.
나승두 연구원은 "결국 2024년은 LIG넥스원이 국내 외 안팎으로 성장하는 해가 될 가능성이 높다"고 밝혔다.
또한, SK증권은 이날 한국항공우주에 대해 올해 4분기 실적 증가가 예상되는 가운데, 내년 수출 확대와 민항기 수요 회복으로 수주가 증가할 것으로 전망하면서 목표주가 8만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
나 연구원은 "올해 하반기로 접어들면서 폴란드 및 기타 국가에 완제기 수출이 본격화함에 따라 분기별 실적 개선이 확연하게 나타나고 있다"며 "4분기에도 수출 물량 인도가 계속되면서 분기 실적 증가세를 이어갈 것"이라고 진단했다.
내년에는 수출 품목이 다양해질 것으로 예상했다. 지난해부터 FA-50 경공격기에 대한 글로벌 관심이 크게 증가했다면 연말부터는 한국형 헬기에 대한 관심도 높아질 것이란 관측이다.
한편 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시50분경 현재 한화에어로스페이스 주가는 전날보다 0.34%(400원) 오른 11만8800원에, 현대로템은 0.39%(100원) 오른 2만5800원에, LIG넥스원은 1.96(1800원) 올라 9만3700원에 장중 거래 중이다.
SK증권은 지정학적 갈등이 지속되며 방위산업의 성장세가 이어질 것이라며 대표적 방산주인 한화에어로스페이스의 목표가를 기존 14만5000원에서 16만원으로 '상향', 투자의견은 '매수'를 유지했다.
나승두 SK증권 연구원은 ""내년은 국내 방산 기업에 대한 눈높이를 높여도 되는 시점"이라며 "정치적 불확실성 및 지정학적 갈등이 지속되며 방산에 대한 수요가 늘어날 것"이라고 예상했다.
나 연구원은 "K-9 자주포의 경우 1차 계약에 준하는 수준의 물량을 폴란드에 2차 납품할 것으로 예상된다"며 "루마니아 등 폴란드 주변 국가와의 K-9 자주포 및 레드백 장갑차 수출 논의도 지속되고 있어 내년엔 신규 계약 소식이 이어질 것"이라고 밝혔다.
지난해 한화에어로스페이스는 폴란드와 K-9 자주포, 천무 다연장 로켓 등 8조2000억원 규모의 수출 계약을 체결한 바 있다.
DS투자증권은 이날 현대로템은 폴란드를 비롯해 체코, 루마니아 등의 유럽 수출로 내년부터 본격적인 실적 성장세를 이룰 것이라며 목표주가 3만5000원, 투자 의견 '매수'를 제시했다.
DS투자증권은 올 초 노르웨이가 차세대 주력 전차로 현대로템의 'K2 전차'와 독일 '레오파르트 2A7 전차'를 마지막까지 고민한 것에 대해 주목했다.
양형모 DS투자증권 연구원은 "노르웨이가 최종적으로 독일 전차 구매를 결정했지만, 이는 독일과의 수입 및 경제적인 협력 관계 때문"이라며 "오히려 가격과 성능 면에서는 레오파르트 대비 상대 우위에 있었다는 것"이라고 설명했다.
최근 폴란드와 추진 중인 2차 계약도 긍정적인 결과가 있을 것이라고 DS투자증권은 내다봤다. 폴란드는 K2PL 전차 생산에 대한 수요가 있어 현대로템과 사전 준비를 진행 중인 것으로 알려졌다.
또 정부가 방산 수출을 지원하는 점도 호재로 꼽았다. 앞서 한국 수출입은행은 폴란드 1차 방산 수출에서 6조원의 신용공여를 제공하면서 한도를 소진해 2차 사업에 참여하지 못한다. 이에 최근 국회는 폴란드 방산 수출을 위한 수출입 은행법 개정안 논의에 들어갔다.
양 연구원은 "여야 모두 수은의 자본금 한도 상향을 위한 개정안을 발의해 기획재정위원회 통과 전망은 밝다"고 말했다.
SK증권은 이날 LIG넥스원에 대해 수주잔고가 착실히 늘고 있으며, 이익률 개선도 지속 중이라고 평가하면서 목표주가 12만원, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
LIG넥스원의 수주잔고는 착실히 증가하고 있고 분기별 이익률은 지속적으로 개선되는 흐름이 나타나고 있어 수출 증가에 따른 실적 성장과 기업가치 재평가가 이뤄질 가능성이 높다고 분석했다.
특히, 이스라엘·하마스 분쟁으로 전략·유도무기에 대한 필요성이 더욱 부각되면서, 중동지역의 방어시스템 구축 움직임이 커지고 이는 방산에서 천궁-Ⅱ가 새로운 효자 품목이 될 수 있다고 설명했다.
나승두 연구원은 "결국 2024년은 LIG넥스원이 국내 외 안팎으로 성장하는 해가 될 가능성이 높다"고 밝혔다.
또한, SK증권은 이날 한국항공우주에 대해 올해 4분기 실적 증가가 예상되는 가운데, 내년 수출 확대와 민항기 수요 회복으로 수주가 증가할 것으로 전망하면서 목표주가 8만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
나 연구원은 "올해 하반기로 접어들면서 폴란드 및 기타 국가에 완제기 수출이 본격화함에 따라 분기별 실적 개선이 확연하게 나타나고 있다"며 "4분기에도 수출 물량 인도가 계속되면서 분기 실적 증가세를 이어갈 것"이라고 진단했다.
내년에는 수출 품목이 다양해질 것으로 예상했다. 지난해부터 FA-50 경공격기에 대한 글로벌 관심이 크게 증가했다면 연말부터는 한국형 헬기에 대한 관심도 높아질 것이란 관측이다.
한편 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시50분경 현재 한화에어로스페이스 주가는 전날보다 0.34%(400원) 오른 11만8800원에, 현대로템은 0.39%(100원) 오른 2만5800원에, LIG넥스원은 1.96(1800원) 올라 9만3700원에 장중 거래 중이다.
