장기금리 대표하는 국채10년물과 국채30년 ETN
장기금리 상승 또는 하락에 따른 국채 가격 변동에 효과적 대응 가능
일반 주식, ETF와 동일한 방식으로 소액 간편거래 가능
◆…［이미지=메리츠증권 제공］
해당 상품은 국채 10년물을 기초자산으로 하는 '메리츠 국채10년 ETN·메리츠 레버리지 국채10년 ETN·메리츠 인버스 국채10년 ETN·메리츠 인버스2X 국채10년 ETN' 등 4종, '메리츠 국채30년 ETN·메리츠 레버리지 국채30년 ETN·메리츠 인버스 국채30년 ETN·메리츠 인버스2X 국채30년 ETN' 등 4종이다.
'메리츠 국채10년 ETN' 4종은 대표적인 장기국채인 국고채 10년물 3개 종목으로 산출한 기초지수에 각각 1배와 2배, 그리고 인버스 형태로 1배와 2배 투자가 가능한 상품이다. '메리츠 국채30년 ETN' 4종도 국고채 30년물 3개 종목으로 산출한 기초지수에 각각 1배와 2배로 투자하는 상품이다.
장기 이자 수익을 추구하거나, 주식 포트폴리오의 위험을 분산하고 싶은 투자자들에게 적합하다. 장외시장에서 기관 중심으로 거래되는 국고채를 개인 투자자들도 소액으로 간편하게 투자할 수 있게 됐다는 게 메리츠 측 설명이다.
인버스 국채10년·30년물 ETN은 기초지수의 역방향으로 각각1배와 2배 투자하는 상품으로, 금리 상승으로 인한 국채가격 하락에 효과적으로 대비할 수 있다. 미국에서는 연방준비제도(Fed)의 양적완화 축소에 따른 지속적인 금리 상승이 이어짐에 따라 '메리츠 인버스2X 국채 30년 ETN'과 유사한 ETF(상장지수펀드)에 대규모 자금이 유입되기도 했다.
국고채 30년물은 여타 국채 또는 채권형 ETF보다 만기가 긴 '초장기 채권'으로, 금리가 오르고 내릴 때 가격이 더 크게 움직이는 특성을 지니고 있다. 특히 레버리지 상품인 '메리츠 레버리지 국채30년 ETN'과 '메리츠 인버스 2X 국채30년 ETN'은 국내 상장지수상품 중 듀레이션이 가장 길어 장기 금리 변동에 효율적인 대응이 가능하다.
메리츠증권 관계자는 "장기국채 ETN은 금리 방향에 따라 수익을 추구할 수 있는 상품으로 투자자들에게 다양한 투자전략을 가능하게 할 것"이라고 강조했다.
메리츠 측은 투자자 유의사항에 대해서도 아래와 같이 안내하고 있다.
전문투자자가 아닌 개인투자자가 레버리지 상장지수상품에 처음 투자하는 경우, 금융투자교육원의 사전교육 1시간 이수와 기본예탁금 1천만원이 필요하다.
투자자는 금융투자상품(ETN)에 대해 회사 측으로부터 충분한 설명을 받을 권리가 있으며, 투자 전 상품설명서 및 약관을 반드시 읽어봐야 한다. ETN은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않기 때문이다.
메리츠 즉은 이 상품은 자산가격 변동, 신용등급 하락 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속된다는 점과 상품은 기초지수 구성종목의 가격에 연계해 증권의 수익률이 결정되므로 투자결정 시 기초자산의 성격 및 과거 가격 추이, 기초자산 관련 경영환경 변화 등에 따른 권리변경 가능성 등을 충분히 감안해야 한다고 조언했다.
아울러 발행인의 신용상태에 따라 투자원금이 보호되지 않을 수 있는 신용위험이 있으므로 발행인의 재무현황 및 신용등급 등을 파악하고 투자결정을 해야한다고도 했다. 메리츠증권의 신용등급은 AA-(한국신용평가 2021년 05월 24일 기준), AA-(NICE신용평가 2021년 05월 21일 기준)을 유지하고 있다.
이와 함께 이 같은 파생결합증권은 거래소에서 상장되어 거래되는 상품으로 거래소 상장 규정에 따라 상장 폐지될 수 있으며, 투자금 회수를 위하여 발행인에게 중도 상환요청 시 상환비용이 발생하여 투자자에게 지급되는 금액은 원금에 미달할 수 있으므로, 중도상환절차 및 상환가격 결정방법 등을 반드시 확인해야 한다는 점도 강조했다.
이 ETN의 총보수는 '메리츠 국채30년 ETN' 연 0.25%, '메리츠 레버리지 국채30년 ETN' 연 0.40%, '메리츠 인버스 국채30년 ETN' 연 0.40%, '메리츠 인버스 2X 국채30년 ETN' 연 0.45%이며, 별도 거래 수수료는 발생하지 않는다.
