대신證 "B2C 중심 한계 극복... 신성장 사업 추가로 기업가치 확대 변곡점 될 것"
NH투자證 "하드웨어 플랫폼 사업자 진화... 실적 성장세·가치 재평가 동시 가능"
◆…사진=LG전자 제공
LG전자의 하반기 실적에 대한 일부 우려가 나오고 있으나 신사업 비중 확대로 기업가치가 증가되면서 내년 이후 안정적으로 성장할 것이라는 증권가 분석이 나왔다.
26일 마켓포인트에 따르면 오후 1시 10분 기준 LG전자는 전 거래일 대비 0.10% 오른 9만8800원에 거래되고 있다.
대신증권은 26일 LG전자가 B2C(기업-고객간 거래) 중심의 한계를 극복하고 신성장 사업 추가로 기업가치 확대 변곡점이 될 것으로 전망하면서 목표가 14만원, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
박강호 연구원은 이날 보고서에서 "LG전자는 현재 B2C, 단품 형태의 매출 구조 등 포트폴리오의 한계를 인식하고 새로운 성장 관점에서 B2B를 확대하고 신성장 사업 및 시장에서 경쟁력을 확인할 것"이라며 "다른 IT 기업 대비 낮은 평가를 받았는데, (스마트 라이프 솔루션 전환이) 기업가치 확대 관점에서 변곡점이 될 것"이라 강조했다.
이어 "기존에 성장을 견인했던 핵심 가전에서 경쟁 심화, 점유율 확대 한계를 솔루션으로 극복할 수 있다"면서 "구독 가전은 LG전자의 프리미엄 브랜드를 다른 가전기기의 구매로 연결하고 여기에 케어 등 다양한 솔루션 부문의 추가 매출을 예상한다"고 말했다.
또한 "웹OS는 단순한 TV 판매 목표보다 플랫폼 형태의 사업 전환, 콘텐츠와 광고 등의 매출, OTT와 다양한 콘텐츠를 LG전자 생태계로 유인하는 사업 형태"라며 "TV 시장에서 매출 증가 한계를 극복할 수 있는 요인이 될 것"이라 전망했다.
앞서 NH투자증권은 지난 22일 LG전자가 하드웨어 플랫폼 사업자로 진화하며 실적 성장세와 가치 재평가가 동시에 가능할 것으로 전망하면서 목표가 15만원, 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이규하 연구원은 "가전 구독 덕에 프리미엄 제품 판매가 늘고 복수 제품 구매의 비율이 늘어나는 효과가 있어 영업이익률도 10% 초중반 달성이 가능해 보인다"며 "실적 성장과 기업가치 재평가가 함께 나타날 것"이라고 예상했다.
그는 "LG전자는 프리미엄 제품 판매 확대, 복수 가전구매 비율 향상 등의 이점을 확보할 수 있다"며 "마진 측면에서도 가전 이익률보다 높은 10% 초중반 수준의 영업이익률 달성이 가능하고 추가 개선 가능성 높다는 점이 매력적"이라고 평가했다.
이어 "2024년 기준 전체 가전의 약 5%를 차지하는 가전구독은 국내 시장에서의 가파른 성장 뿐 아니라 글로벌 시장 확대로 가전부문 성장세를 견인할 것"이라고 내다봤다.
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