Á¶¼¼ÀϺ¸
°Ë»ö

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ ÁöºÒÇÑ µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë °æ¿µ±Ç ÇÁ¸®¹Ì¾öÀº?

Á¶¼¼ÀϺ¸ | ±è´ë¼º ±âÀÚ 2019.05.02 08:30

±ÛÀÚ Å©±âÁ¶Àý

±ÛÀÚ Å©±â°¡ Àû´çÇϽŰ¡¿ä?

0

¡ß¡¦ÀÚ·á=µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë, ±ÝÀ¶°¨µ¶¿ø Á¦°ø

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ Áö³­ 1¿ù Ãâ¹üÀ» °è±â·Î ºñ(Þª)ÀºÇà¿¡ ´ëÇÑ M&A(ÀμöÇÕº´)¿¡ ¹ß¹þ°í ³ª¼¹´Ù.

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ´Â ¼öÀÍÀÇ ´ëºÎºÐÀ» ¿ì¸®ÀºÇà¿¡ ÀÇÁ¸ÇؾßÇÏ´Â ´Ü¼øÇÑ Áö¹è±¸Á¶À̱⠶§¹®¿¡ µ¢Ä¡¸¦ Å°¿ì±â À§Çؼ­´Â ºñÀºÇà ¾÷Á¾ Àμö°¡ ºÒ°¡ÇÇÇÑ »óȲÀÌ´Ù.

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ´Â Áß±¹ ¾È¹æº¸Çè±×·ì°ú µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë, ABL±Û·Î¹úÀÚ»ê¿î¿ë Àμö¸¦ À§ÇÑ ÁֽĸŸŰè¾à(SPA)À» ü°áÇѵ¥ ÀÌ¾î º¸´Ù ±Ô¸ð°¡ Å« Áõ±Ç»ç, º¸Çè»ç, Ä«µå»ç µîÀÇ Àμö¿¡µµ ´«µ¶À» µéÀÌ°í ÀÖ´Ù.

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ´Â µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë°ú ABL±Û·Î¹úÀÚ»ê¿î¿ë Àμö¿¡ ¸ðµÎ ¾ó¸¶¸¦ ÅõÀÔÇß´ÂÁö °ø°³ÇÏÁö ¾Ê°í ÀÖ´Ù.

±×·¯³ª ±ÝÀ¶°¨µ¶¿ø °ø½ÃÀÚ·á¿¡´Â ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ ÀÌµé ±â¾÷À» ¸ÅÀÔÇϱâ À§ÇØ ¾ó¸¶ Á¤µµÀÇ °æ¿µ±Ç ÇÁ¸®¹Ì¾öÀ» ÁöºÒÇß´ÂÁö¸¦ ÃßÁ¤ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë ÁöºÐ ºÐÆ÷´Â µ¿¾ç»ý¸íÀÌ ÁöºÐ 73%(292¸¸ÁÖ), À¯¾ÈŸÁõ±ÇÀÌ ÁöºÐ 27%(108¸¸ÁÖ) ¼ÒÀ¯ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ABL±Û·Î¹úÀÚ»ê¿î¿ëÀº ¾È¹æº¸ÇèÀÌ ÁöºÐ 100%(400¸¸ÁÖ)¸¦ °®°í ÀÖ´Ù.

µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë°ú ABL±Û·Î¹úÀÚ»ê¿î¿ëÀº ºñ»óÀå»çÀ̾ ÀÚ»ê¸Å°¢¿¡ ´ëÇÑ °ø½ÃÀǹ«´Â ¾øÁö¸¸ µ¿¾ç»ý¸í°ú À¯¾ÈŸÁõ±ÇÀº Ÿ¹ýÀÎ ÁÖ½Ä Ã³ºÐ°áÁ¤ µîÀ» °ø½ÃÇØ¾ß ÇÑ´Ù.

±ÝÀ¶°¨µ¶¿ø ÀüÀÚ°ø½Ã¿¡ µû¸£¸é µ¿¾ç»ý¸íÀº µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë 292¸¸ÁÖ¸¦ 1230¾ï¿ø¿¡ ¸Å°¢Çß´Ù°í °ø½ÃÇßÀ¸³ª À¯¾ÈŸÁõ±ÇÀº µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë ÁÖ½Ä ¸Å°¢¿¡ ´ëÇÑ °ø½Ã°¡ ¾ø´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù.

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ´Â µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë ÁöºÐ 73%¸¦ È®º¸ÇÏ¸é ¾ó¸¶µçÁö °æ¿µ±ÇÀ» Çà»çÇÒ ¼ö Àֱ⠶§¹®¿¡ µ¿¾ç»ý¸íÀÇ º¸À¯ ÁÖ½Ä 292¸¸ÁÖ¸¦ »çµéÀÎ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ.

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ´Â Áß±¹ ¾È¹æº¸Çè±×·ìÀÌ µ¿¾ç»ý¸íÀÇ ÁöºÐ 75%¸¦ °®°í ÀÖ´Â ÃÖ´ëÁÖÁÖÀ̾ ¾È¹æº¸ÇèÃø°ú ÁֽĸŸŰè¾àÀ» ü°áÇß´Ù. ÀÌÀÚ¸®¿¡¼­´Â À¯¾ÈŸÁõ±ÇÀÌ °®°í ÀÖ´Â ³ª¸ÓÁö ÁöºÐµµ ÇÔ²² ³íÀǵÆÀ» °¡´É¼ºµµ Å©´Ù.

0

¡ß¡¦¼ÕŽ ¿ì¸®±ÝÀ¶±×·ì ȸÀå(¿À¸¥ÂÊ)°ú ·ïÁ¨·î µ¿¾ç»ý¸í »çÀå(¿ÞÂÊ)ÀÌ Áö³­ 4¿ù 5ÀÏ ÁֽĸŸŰè¾àÀ» ü°áÇÏ°í ÀÖ´Ù. »çÁø=¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ Á¦°ø

¡á ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ, ºñÀºÇà ºÐ¾ß ºñÁß ´Ã¸®·Á ºñ½Ñ °æ¿µ±Ç ÇÁ¸®¹Ì¾ö ÁöºÒÇѵí

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ 1230¾ï¿øÀ» ÁÖ°í ¸ÅÀÔÇÑ µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë 292¸¸ÁÖ´Â ÁÖ´ç 4¸¸2123¿ø¿¡ ÇØ´çµÇ´Â °¡°ÝÀÌ´Ù. µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë ¾×¸é°¡´Â 5000¿øÀÌ¸ç ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ´Â µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë ÁÖ½Ä ¾×¸é°¡ÀÇ 8¹è ÀÌ»óÀ» ÁÖ°í »ê ¼ÀÀÌ´Ù.

µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë ±â¾÷°¡Ä¡´Â ´Ü¼øÇÏ°Ô Àڻ꿡¼­ ÃѺÎ並 »« ¼øÀڻ갡ġ¿Í EV/EBITDA (±â¾÷°¡Ä¡/¼¼±Ý¡¤ÀÌÀÚÁö±ÞÀüÀÌÀÍ) µîÀÇ ¹æ¹ýÀ¸·Î ÃßÁ¤ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

ÁֽĽÃÀå¿¡´Â ÀÚ»ê¿î¿ëȸ»ç°¡ »óÀåµÇ¾î ÀÖÁö ¾Ê¾Æ PER(ÁÖ°¡¼öÀͺñÀ²)°ú PBR(ÁÖ°¡¼øÀÚ»êºñÀ²) ¹æ¹ýÀº °¡Ä¡Ã´µµ ¹æ¹ýÀ¸·Î´Â ºÎÀûÇÕÇÏ´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ëÀº Áö³­Çظ» ÃÑÀÚ»ê 1015¾ï¿ø, ÃѺÎä 38¾ï¿øÀ¸·Î ¼øÀڻ갡ġ°¡ 977¾ï¿ø ±Ô¸ð¿¡ ´ÞÇÑ´Ù. µ¿¾ç»ý¸íÀÇ µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ë ÁöºÐ 73%´Â ±Ý¾×À¸·Î 713¾ï¿ø ±Ô¸ð¿¡ À̸¥´Ù.

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ ÁöºÒÇÑ 1230¾ï¿øÀº µ¿¾ç»ý¸íÀÇ º¸À¯ ÁöºÐ °¡Ä¡ 713¾ï¿ø¿¡ ºñÇØ 72.5%ÀÇ ³ôÀº °æ¿µ±Ç ÇÁ¸®¹Ì¾öÀ» ÁØ °ÍÀ¸·Î º¸ÀδÙ.

EV/EBITDA¿¡ ÀÇÇÑ ±â¾÷°¡Ä¡ Æò°¡´Â ¼øÀڻ갡ġ¿¡ ºñÇØ º¸´Ù ³·¾ÆÁö´Â °ÍÀ¸·Î ³ªÅ¸³µ´Ù.

µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ëÀº 2017³â ¿µ¾÷¼öÀÍ 281¾ï¿ø, ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 103¾ï¿ø, ´ç±â¼øÀÌÀÍ 71¾ï¿øÀ» ±â·ÏÇß´Ù. 2018³â¿¡´Â ¿µ¾÷¼öÀÍ 240¾ï¿ø, ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 84¾ï¿ø, ´ç±â¼øÀÌÀÍ 60¾ï¿øÀ¸·Î Àü³âº¸´Ù ½ÇÀûÀÌ ÀúÁ¶Çß´Ù.

EBITDA´Â ¿µ¾÷ÀÌÀÍ¿¡ °¨°¡»ó°¢ºñ¿Í ¹«ÇüÀÚ»ê»ó°¢ºñ µîÀ» °¨¾ÈÇϸé 2017³â¿¡ ¾à 105¾ï¿ø, 2018³â ¾à 87¾ï¿ø ¼öÁØÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù.

¿©±â¿¡ ÀϹݱâ¾÷µéÀÇ Æò±Õ ¹è¼öÀÎ EV/EBITDA 8¹è¸¦ Àû¿ëÇÏ¸é ±â¾÷°¡Ä¡°¡ 2017³â 672¾ï¿ø, 2018³â 558¾ï¿øÀ¸·Î ³ªÅ¸³ª¸ç »ê¼úÆò±ÕÀ¸·Î ±â¾÷°¡Ä¡¸¦ ¾à 615¾ï¿ø »ó´çÀ¸·Î »êÃâÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ »çµéÀÎ µ¿¾çÀÚ»ê¿î¿ëÀº EV/EBITDA¸¸À¸·Î ´Ü¼ø °è»êÇÒ ¶§ 2¹è¸¦ ³Ñ´Â´Ù°í ÇÒ ¼ö ÀÖ´Ù.

¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ´Â ºñÀºÇà ºÐ¾ß¸¦ Àû±Ø ÀμöÇØ ÁßÀå±âÀûÀ¸·Î ÀºÇà 6 ´ë ºñÀºÇà 4ÀÇ ºñÁßÀ» ¸ñÇ¥·Î ÇÏ°í ÀÖ´Ù.

¿ì¸®ÀºÇàÀº ÃÖ±Ù MBKÆÄÆ®³Ê½º¿Í ¼ÕÀâ°í ·Ôµ¥Ä«µå ÁöºÐ Àμö¿¡µµ ³ª¼­°í ÀÖ´Ù. ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖÀÇ ºñÀºÇà ºÐ¾ß ºñÁßÀ» ´Ã¸®·Á¸é ´çºÐ°£ M&A¸¦ ´Ã·Á¾ßÇÒ ÇüÆíÀÌ´Ù.

¿ì¸®ÀºÇà °ü°èÀÚ´Â "ÇâÈÄ ºñÀºÇà ºÐ¾ß M&A¸¦ Çϸ鼭 ÃÖ¿ì¼±À¸·Î °í·ÁÇÒ »çÇ×ÀÌ ÀºÇà°úÀÇ ½Ã³ÊÁö ±Ø´ëÈ­ ¿©ºÎ"¶ó¸ç "ÇÕ¸®ÀûÀÎ °¡Ä¡Æò°¡¸¦ ÅëÇØ ¿À¹ö º£ÆÃÀº ÇÏÁö ¾ÊÀ» °Í"À̶ó°í ¹àÇû´Ù.

¡¤´ëÇ¥ÀüÈ­ : 02-737-7004 ¡¤À̸ÞÀÏ : webmaster@joseilbo.com
¡¤ÁÖ¼Ò : ¼­¿ï½Ã ¼­Ãʱ¸ »çÀÓ´ç·Î 32 Á¶¼¼ÀϺ¸
¡¤µî·Ï¹øÈ£ : ¼­¿ï¾Æ00013 ¡¤µî·ÏÀÏ : 2005³â 8¿ù 8ÀÏ
¡¤Á¦È£ : Á¶¼¼ÀϺ¸ ¡¤¹ßÇàÀÎ/ÆíÁýÀÎ : ȲÃá¼·
Copyright¨Ï 2001~2024 Joseilbo.com All rights reserved.