이창용 “KOFR, 韓 금융거래 표준으로 자리잡도록 참여·지지 필요”

한국은행-자본시장연구원 공동 컨퍼런스 개회사

“CD금리, 실거래 부진 등 지표금리로서 적절성 의문 제기…관행적 사용”

“정책당국, 민관 실무 워킹그룹 구성…실효성 있는 KOFR 활성화 방안 마련위해 노력”

“정책당국과 시장참가자들 풀어야 할 많은 난제 존재…능동적으로 헤쳐나가야”

이창용 한국은행 총재는 28일 "KOFR 연계 파생상품과 현물 시장에 대한 거래 관행을 마련하고 제도 및 시스템을 구축해 새로운 시장을 만들어가는 과정에서 정책당국과 시장참가자들이 풀어나가야 할 많은 난제들이 있을 것으로 예상된다"고 밝혔다.

이어 "KOFR가 우리나라 금융거래의 표준으로 빠르게 자리 잡을 수 있도록 적극적인 참여와 지지가 필요하다"고 강조했다.

한은과 자본시장연구원은 이날 '국내 무위험지표금리(KOFR) 활성화를 위한 주요과제 및 향후 추진방향'이라는 주제로 공동 컨퍼런스를 개최해 민관 실무 워킹그룹 운영을 통해 마련된 KOFR 거래 활성화 방안을 발표했다.

이창용 총재는 개회사에서 "오늘 컨퍼런스에서는 국내 무위험 지표금리(KOFR) 활성화를 위한 주요과제와 향후 추진방향에 대해 논의할 예정"이라며 "KOFR, 즉 Korea Overnight Financing Repo Rate는 시장 합의를 통해 채택한 우리나라의 무위험 지표금리"라고 설명했다.

그는 "주요 선진국은 리보금리 조작사태 이후 지표금리 개선 필요성이 높아진 데 대응하여 자국의 금융시장 상황에 맞는 실거래 기반의 무위험 지표금리를 개발·선정했다"고 부연했다.

그러면서 "이를 준거금리로 하는 상품시장의 활성화를 위해 다양한 노력을 추진하였으며 그 결과 무위험 지표금리가 파생상품 거래 등의 준거금리로 비교적 빠르게 정착되었다"고 강조했다.

이 총재는 "우리나라도 국제적인 흐름에 맞춰 지표금리 개혁에 착수하여 2021년 2월 국채와 통안증권을 담보로 하는 익일물 RP금리를 국내 무위험 지표금리로 선정했다"고 말했다.

이어 "그러나 CD금리가 실거래 부진 등으로 지표금리로서 적절성에 대한 의문이 제기[IOSCO 2023]되고 있음에도 불구하고 여전히 파생상품 거래 등의 준거금리로 관행적으로 사용되고 있는 상황"이라고 지적했다.

이 총재는 "시장참가자들 사이에서 오랜기간 광범위하게 고착화된 CD금리 사용에서 자발적으로 탈피할 유인이 크지 않은 데다 익일물 변동금리와 기일물 고정금리를 교환하는 OIS(Overnight Index Swap) 시장의 부재 등 KOFR가 활용될 수 있는 여건도 부족했기 때문"이라고 설명했다.

그는 "파생상품시장의 주요 거래상대방인 외국 금융회사에서는 아직까지는 이러한 국내 관행을 불가피하게 수용하는 분위기이나 신용위험이 포함된 CD금리가 국제적인 추세와 달리 계속 사용되고 있는 현상에 대해 점차 문제를 제기하고 있는 상황"이라고 강조했다.

이 총재는 "이에 많은 국내외 시장참가자들이 글로벌 스탠다드에 부합하도록 KOFR 거래 활성화를 정책당국을 중심으로 속도감 있게 추진해 나가야 한다는 의견을 피력하였다"고 밝혔다.

그러면서 "이를 반영하여 한국은행과 금융위원회 등 정책당국은 금년 3월 유관기관 및 시장참가자와 함께 민관 실무 워킹그룹을 구성하여 실효성 있는 KOFR 활성화 방안을 마련하기 위해 노력하고 있다"고 덧붙였다.

이 총재는 "국내에서도 KOFR 연계 파생상품과 현물 시장에 대한 거래 관행을 마련하고 제도 및 시스템을 구축하여 새로운 시장을 만들어가는 과정에서 정책당국과 시장참가자들이 풀어나가야 할 많은 난제들이 있을 것"이라고 예상했다.

이어 "모쪼록 KOFR가 우리나라 금융거래의 표준으로 빠르게 자리 잡을 수 있도록 여러분들의 적극적인 참여와 지지를 부탁드리고자 한다"고 강조했다.

또한 "글로벌 스탠다드에 뒤처지지 않기 위해서 우리 앞에 놓인 변화를 능동적으로 받아들이고 헤쳐나가려는 용기와 지혜가 필요하다"고 마무리했다.