미래에셋증권이 저금리, 저성장, 고령화의 3중고(3重苦)에 직면한 투자자들에게 글로벌 자산배분을 통해 연금자산을 형성해야 한다는 투자가이드를 제시했다.
투자자들은 주식, 채권, 부동산 등 국내 자산에만 집중해서는 만족할 만한 성과를 얻기 어렵다. 설상가상으로 은퇴 이후 20~30년간 생활에 필요한 자금을 마련하기 위해 금융자산을 장기간 잘 운용해야 하는 과제도 떠앉고 있다.
이런 때는 한정된 국내 주식시장이 아닌, 글로벌 주식시장으로 눈을 돌려야 한다. 한국 주식시장은 글로벌 주식시장 전체 시가총액의 약 2%에 불과하다. 현명한 투자자라면 2%가 아닌 98%에서 넓고 장기적인 안목으로 투자의 기회를 봐야 한다.
개별 국가마다 시장 업종 구성 비중이 다르고 강점을 갖고 있는 산업분야도 다르다. 해외투자로 지역자산 통화 등 글로벌 분산 효과를 추구하는 것은 효율적인 투자 포트폴리오를 구성하는데 필수적인 요건이다.
최근 국민연금을 포함한 연기금의 투자 포트폴리오에서 변화가 관측된다. 해외 투자자산의 편입 비중이 눈에 띄게 늘어나고 있다. 투자 트랜드로서 '장기투자', '분산투자'를 바탕으로 한 해외투자에 대한 관심이 높아지고 있는 것으로 분석된다.
□ '연금저축계좌'로 글로벌 자산배분… 과세이연 효과로 절세까지
연금저축계좌를 통해 해외투자뿐 아니라 절세 혜택을 받을 수 있다. 올해부터 개인연금과 퇴직연금을 합쳐 연간 400만원이던 세액공제 혜택이 300만원 더 추가돼 연간 700만원으로 늘어난다.
따라서 개인연금에 400만원, 퇴직연금에 300만원을 추가 납입하면 연말정산을 통해 13.2% (지방소득세 포함)인 92만4000원의 세금 환급을 받을 수 있다.
연간 종합소득금액 4000만원 이하 또는 근로소득만 있을 경우 연간 총 급여액이 5500만원 이하의 경우 16.5%를 적용하면 연간 115만5000원(=700만원 X 16.5%)의 절세 혜택을 받을 수 있는 셈이다.
종전 연금저축은 단일상품에 투자해야 했던 반면 연금저축계좌는 다양한 복수상품을 활용해 포트폴리오를 구성할 수 있다. 일반계좌에서 다양한 펀드에 투자하고, 포트폴리오를 짜는 것처럼 연금저축계좌에서도 한 계좌에서 여러 연금들에 투자하고 자유롭게 펀드를 변경할 수 있다는 의미다.
운용수익에 대한 과세를 먼 미래로 미룰 수 있는 것도 연금저축계좌의 장점이다. 일반계좌에서는 해외펀드 수익의 15.4%를 세금으로 뗀다. 하지만 연금저축계좌에서는 과세가 이연돼 운용 중에는 세금이 붙지 않는다. 세금은 연금을 받을 때 낸다. 세율은 수령 시기에 따라 3.3%~5.5% 선이다. 수수료 역시 일반펀드보다 저렴하다.
과세이연 효과는 특히 금융소득종합과세 대상들이 주목할 만 하다. 운용 중 발생한 수익은 금융소득 종합과세에 합산되지 않아 연 400만원까지만 세액공제 혜택이 주어짐에도 불구하고 1800만원 한도를 채우는 자산가들이 늘고 있다.
□ 미래에셋 연금저축펀드, 모델 포트폴리오+자산배분 솔루션 제공
미래에셋증권은 연금저축계좌가 단일 계좌로 여러 펀드에 투자할 수 있는 만큼 전략적으로 포트폴리오를 짜야 한다고 조언한다. 시장 상황에 맞게 국내외 주식, 채권, 중위험·중수익 상품 등 적절하게 나눠 투자해야 꾸준한 수익을 기대할 수 있다.
증권사들이 판매하는 연금저축펀드는 대체로 국내 주요 주식형펀드나 채권형 펀드를 모(母)펀드로 삼아 운용되고 자산운용사와 개별 상품에 따라 수익률도 다르다. 최근엔 연금펀드 라인업이 다양해져 더욱 다양한 포트폴리오 투자가 가능하다. 연금만으로도 국내외 해외, 주식형과 채권형 펀드에 골고루 자산을 배분할 수 있다.
미래에셋증권은 자산배분센터에서 제공하는 MP(Model Portfolio)를 기반으로 실제 고객이 가입할 수 있는 AP(Actual Portfolio)를 제공해 연금상품에 대해 잘 모르는 고객도 쉽게 가입할 수 있도록 했다.
또 지난 5월11일 온라인에서 고객이 직접 자산배분을 할 수 있도록 포트폴리오 분석 및 전망, 매매, 사후관리까지 도와주는 글로벌 자산배분 솔루션 시스템을 오픈했다.
연금저축계좌도 홈페이지의 해당 시스템을 이용해 본인의 연금포트폴리오를 MP와 비교·분석해 MP의 투자 비중과 각 자산군별 추천상품으로 포트폴리오를 쉽게 재구성할 수 있다.
미래에셋증권은 '아시아그레이트컨슈머연금펀드', '글로벌다이나믹플러스펀드' 등 국내, 선진국, 이머징 등 다양한 투자지역과 자산으로 구성한 165개의 펀드 라인업을 갖추고 있다.
