국제금융센터는 24일 '헤지펀드의 국제금융시장 영향력 확대에 따른 위험점검 요인'이라는 보고서에서 전세계 헤지펀드 규모가 지난 90년 400억 달러에서 최근에는 1조 달러로 확대되는 등 영향력이 확대되고 있어 헤지펀드의 위험요인을 지속적으로 점검해야 한다고 지적했다.
보고서는 또 아시아 지역의 경우 헤지펀드 규모가 500억∼750억 달러로 전세계 헤지펀드의 약 7% 정도에 불과하지만 수년내 그 규모가 현재의 3배 수준으로 급성장할 것으로 전망돼 국내 금융시장도 대응책을 마련해야 한다고 강조했다.
보고서는 헤지펀드의 위험요인으로 ▲집단거래(Crowded Trades) 위험 ▲헤지펀드에 대한 투자은행 위험 ▲투자자 자금 인출 및 펀드청산 위험 ▲금리 상승에 따른 차입비용 증가 위험 등을 꼽았다.
'집단거래 위험'은 동일한 투자전략을 가진 가진 다수의 헤지펀드가 동시에 시장을 이탈하거나 한 방향으로 거래를 취했을때 시장 변동성이 증폭되는 것이다.
'헤지펀드에 대한 투자은행 위험'은 다수의 헤지펀드가 파산했을때 헤지펀드에 자금을 대여한 투자은행 등 금융기관으로 위험이 전이되는 것이고, '투자자 자금 인출 위험'은 헤지펀드의 수익률이 악화됐을 경우 투자자들이 대규모 환매에 나서 소규모 헤지펀드가 청산될 위험성이 있다는 것이다.
'금리상승에 따른 차입비용 증가 위험'은 미국의 지속적인 금리 인상 등으로 헤지펀드의 차입비용이 급격하게 증가할 위험이 있다는 것을 뜻한다.
보고서는 "헤지펀드가 전세계 금융자산에서 차지하는 비중은 1% 수준에 불과하지만 빈번한 거래와 파생상품 활용 등으로 국제 금융시장에서의 영향력은 드러난 것보다 훨씬 큰 것으로 추정된다"며 "헤지펀드는 향후 성장잠재력이 크고 투자자 관심도 증가하고 있어 동향을 적극 모니터링해야 한다"고 말했다.
