#가정주부 A씨는 최근 가까운 지인으로부터 수익률이 높고, 원금도 보장되는 사모펀드가 있으니 같이 투자하자는 권유를 받았다.
A씨가 꿈꾸던 대박 고수익의 꿈은 머지않아 물거품이 됐다. 약속된 날짜에 투자금을 돌려받지 못해 알아보니 돈을 맡긴 곳이 사모펀드를 가장한 불법유사수신업체였던 것이었다.
A씨처럼 사모펀드에 투자해 큰 손실을 보지 않으려면 몇가지 주의사항 확인이 필수적이다. 금융감독원은 28일 사모펀드 투자시 체크 포인트 7가지를 소개했다.
사모펀드는 크게 전문투자형 사모펀드, 일반 사모펀드, 경영참여형 사모펀드(PEF)로 구분된다. 전문투자형 사모펀드에 투자 때는 사모펀드를 가장한 불법유사수신이 아닌지부터 확인해야 한다. 사모펀드 투자시에는 자산운용사와 판매사가 제도권 금융사인지 확인하는 것이 첫번째다. 이는 금융소비자정보포털의 제도권금융회사조회 메뉴에서 확인해 볼 수 있다.
펀드는 실적배당 상품으로 원금이 보장되지 않는다. 원금이 보장되는 고수익의 사모펀드라는 광고는 불법유사수신에 해당될 가능성이 매우 높다는 사실을 기억해두자.
사모펀드는 최소 투자금액 제한이 있다. 개인 및 일반 법인의 경우 일정 금액 이상 투자하는 경우에만 사모펀드 투자가 가능하다. 펀드별 최소 투자금액은 법상 1억원(레버리지 한도가 높은 펀드의 경우 3억원) 이상이며, 펀드별로 더 높은 금액으로 정할 수 있다.
사모펀드는 전문투자자용 상품으로 투자자 보호 규제가 상대적으로 약하다. 분산투자 규제, 공시 규제, 운용보고서 교부 규제 등 공모펀드에 적용되는 투자자 보호 관련 운용과 공시 규제가 대부분 적용되지 않는다. 만약 특정 종목에 펀드 재산의 대부분을 투자한 경우 해당 종목의 가격 변동에 따라 상당한 손실을 입을 가능성을 항상 염두해두자.
사모펀드는 공모펀드에 비해 운용상 제한이 매우 완화돼 있고, 펀드 성과에 연동해 운용보수를 받는 경우도 많다. 특히 성과보수 펀드의 경우 고위험 자산에 공격적으로 투자할 가능성이 있어 예상보다 큰 손실이 발생할 수도 있다는 점을 기억하자.
펀드매니저의 경력과 과거 운용성과 확인도 큰 도움이 된다. 사모펀드의 경우 담당 펀드매니저의 과거 운용경력이 펀드투자 결정에 참고자료가 될 수 있다. 특히 성과보수를 부과하는 펀드의 경우 운용인력의 경력 및 과거의 운용성과를 참고하면 좋다.
환매 제한 여부도 필수적인 사전 체크 사항이다. 사모펀드의 경우 공모펀드와 달리 환매가 금지 되더라도 상장의무가 없기 때문에 환금성에 제약이 생기는 경우가 있기 때문이다.
또한 사모펀드는 공모펀드와 달리 보수가 정형화되어 있지 않아 성과보수를 포함한 다양한 방식의 보수를 부담할 수도 있다. 성과보수 펀드의 경우 운용을 통한 수익이 클수록 지급되는 보수도 증가하기 때문에 실제 이익은 기대에 훨씬 못 미칠 수 있다.
