코로나19 확산에 이어 총선 출마 후보들의 공약도 부담
국민연금공단, 지분 줄여 작년 9월말 5% 미만으로 유지
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
강원랜드는 실적에 대한 불확실성이 높아지면서 주가가 52주 신저가에 근접하고 있습니다. 강원랜드의 지난해 4분기 실적 또한 시장 기대치를 하회했습니다.
강원랜드의 지난해 4분기 실적은 매출액이 예상치를 100억원 정도 밑돌았고 광고선전비는 전년동기보다 30억원 가까이 늘었습니다. 지원 예산 산출 공식보다 50억원 상당 많은 폐광지역개발기금 반영으로 영업이익이 하락했습니다.
올해에는 코로나19 확산에 따른 매출액 우려도 있습니다. 강원랜드는 대중을 대상으로 하는 비카지노 부문에서 적자가 더욱 커질 것으로 보입니다.
강원랜드는 태백 지역 세수의 주된 공급처입니다. 오는 4월 총선에서 출마 후보들의 공약이 강원랜드의 순익에 영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없습니다.
국민연금공단이 강원랜드의 지분을 줄이고 있다는 점도 주가에 마이너스로 작용한 것으로 보입니다. 국민연금공단은 2018년 3월말 5%가 넘는 지분을 갖고 있었으나 2019년 9월말에는 지분을 5% 미만으로 낮췄습니다.
증권가에서는 강원랜드가 갖고 있는 불확실성은 주가에 리스크 프리미엄을 높이는 가장 타격적인 요소이기 때문에 보다 관망이 필요한 시기라고 지적하고 있습니다.
삼성증권 등 일부 증권사들은 코로나19 영향을 반영해 강원랜드의 2020년 EPS(주당순이익)를 기존 추정 대비 5% 가량 하향 조정하고 목표주가를 낮추고 있습니다.
강원랜드의 분기별 매출액은 소폭 등락하며 오르내림을 계속하고 있습니다. 영업이익과 당기순이익은 지난해 4분기 급락하는 모습입니다.
2019년 4분기 잠정공시된 영업이익은 651억원으로 전년동기보다 1% 감소했습니다. 영업이익률은 17.5%로 나타났습니다. 당기순이익은 530억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
강원랜드의 2019년 9월말 누계 연결기준 매출액은 1조 1472억원 규모입니다. 카지노 부문이 1조 106억원으로 대부분이며 전체의 88.1%를 차지하고 있습니다.
호텔 부문이 815억원으로 전체의 7.1%, 콘도 227억원으로 전체의 2.0%, 골프장 53억원으로 전체의 0.5%, 스키장 128억원, 워터월드 121억원, 기타 22억원으로 나타났습니다.
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강원랜드의 연도별 실적은 하향세에서 지난해 회복하는 국면을 보이고 있습니다. 지난해 영업이익과 당기순이익도 전년보다 나아졌습니다.
강원랜드의 잠정공시된 2019년 영업이익은 5022억원으로 전년보다 17% 증가했습니다. 영업이익률은 33.0%를 나타냈습니다. 당기순이익은 3351억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
강원랜드 최대주주는 광해관리공단으로 지분 36.27%를 보유하고 있습니다. 광해관리공단은 광산피해의 방지 및 복구에 관한 법률에 의해 설립된 공공법인입니다.
강원랜드는 강원도개발공사가 지분 5.16%, 정선군청이 지분 5.02%를 갖고 있습니다. 지분 1% 미만의 소액주주는 전체의 36.46%에 달합니다. 자기주식수는 지분 5.24%에 이릅니다.
국민연금공단은 2018년 3월말 강원랜드 지분 5.14%를 보유했습니다. 그해 9월말에는 지분을 5.06%로 낮췄고 2018년 12월말에는 지분이 5% 미만으로 내려가 공시를 하지 않고 있습니다. 지난해 9월말에도 국민연금공단 공시 내역이 없습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
강원랜드의 잠정 공시된 2019년 연결기준 영업이익률(OPM)은 33.0%로 나타났습니다. 지난해 ROE는 약 9.1%, ROA 8.0%로 추정됩니다.
강원랜드의 2020년 2월 14일 주가를 기준으로 지난해 연간 실적을 적용한 PER은 약 17.0배 수준으로 나타났습니다. 주당순이익(EPS)은 1566원 수준입니다.
◆…자료=키움증권
강원랜드의 주가는 2020년 2월 14일 2만 6650원에 거래를 마쳤습니다. 액면가는 500원입니다. 2019년 2월 14일 고점 3만 4450원에 비해 23% 하락한 수준입니다.
강원랜드의 주가는 2020년 2월 4일 신저가 2만 6500원에 비해 150원 차이 밖에 나지 않습니다. 강원랜드 주가는 지난해 11월부터 하락하기 시작해 올해 들어서도 계속해서 추락하는 모습입니다.
