◆…자료=키움증권
SKC는 지난해 실적 부진을 보였고 올해 들어 코로나19 확산으로 시장에서 투자심리가 급속도로 냉각됐지만 주가가 소폭 하락한 가운데 버텨나가는 모습입니다.
SKC의 주가는 27일 5만3700원으로 52주 최고가인 6만500원에 비해 11% 하락한 수준입니다. 반면 SKC의 지주회사인 SK는 52주 고점 28만7000원에 비해 30% 떨어진 20만500원 수준에서 거래되고 있습니다.
SKC의 주가가 낙폭장에서도 소폭 하락을 유지하는 것은 동박업체인 KCFT의 인수로 이차전지 사업 분야에서 새로운 성장동력을 확보했다는 기대감 때문으로 보입니다. KCFT 실적은 올해 1분기부터 SKC 재무제표에 반영됩니다.
KCFT는 LS엠트론에서 분리된 글로벌 1위 동박 제조업체로 지난 1월 SKC로 인수가 마무리됐습니다. KCFT는 배터리 업체들이 많이 진출해 있는 미국, 유럽, 중국 등에 동박 생산설비증설을 검토하고 있는 것으로 전해졌습니다.
LG화학 등 국내외 배터리 업체들은 주요 전기차 시장인 유럽, 중국, 미국 등에 생산설비를 늘리고 있습니다. 소재업체인 KCFT가 배터리 업체들의 공장 근처에 생산거점을 세우면 적기에 물량을 공급할 수 있습니다.
KCFT가 급성장하는 글로벌 전기차 배터리 수요에 대비해 대처할 수 있는 설비와 시스템을 갖추면 매출이 훨씬 늘어나게 됩니다. 자연 SKC의 매출 증대 효과가 발생합니다.
SKC 측은 올해 1분기부터 KCFT 인수효과 등이 반영되면서 2020년 영업이익이 전년보다 약 67~87% 가량 증가한 2600억~2900억원 사이가 될 것으로 전망하고 있습니다.
SKC는 지난 1월 6일 KCFT 지분 100%를 1조1900억원에 인수했습니다. KCFT는 지난 2018년 말 자산총계 3980억원에 달했고 그해 매출액 2536억원, 당기순이익 265억원을 기록했습니다.
SKC의 주가는 2020년 2월 27일 5만3700원에 거래를 마쳤습니다. 액면가는 5000원입니다. 2020년 2월 5일 고점 6만500원보다 11% 하락한 수준입니다.
SKC의 주가는 2019년 6월 3일 저점 2만9950원에 비해서는 79% 상승한 수준입니다. 지난해 6월부터 주가는 소폭 등락하면서 꾸준하게 상승추세를 보이다 코로나19의 급격한 확산으로 한풀 꺾였습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
SKC의 분기별 매출액은 오르내리며 제자리 걸음을 하고 있습니다. 영업이익과 당기순이익도 소폭 변동하면서 횡보하고 있는 모습입니다.
2019년 4분기 잠정 공시된 영업이익은 301억원으로 전년동기에 비해 43% 감소했습니다. 영업이익률은 4.6%를 나타냈습니다. 당기순이익은 105억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
SKC의 2019년 9월말 누계 연결기준 매출액은 조정전 2조375억원 규모입니다. 인더스트리 소재가 9315억원으로 가장 많고 전체의 45.7%를 차지하고 있습니다.
화학제품이 5822억원으로 전체의 28.6%, 전자재료가 2431억원으로 전체의 11.9%, 화장품 원료인 BHC가 802억원으로 전체의 3.9%, 기타 2005억원으로 전체의 9.8%로 나타났습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
SKC의 연도별 매출액은 소폭 등락을 계속하고 있습니다. 영업이익과 당기순이익도 변동폭이 심한 편이며 2019년에는 실적이 부진한 것으로 나타나고 있습니다.
2019년 잠정공시된 영업이익은 1551억원으로 전년도에 비해 23% 줄었습니다. 영업이익률은 6.1%를 나타냈습니다. 당기순이익은 711억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
SKC의 최대주주는 지주회사인 SK로 지분 41.0%를 보유하고 있습니다. SK의 최대주주는 최태원 회장이며 지분 18.44%를 소유하고 있습니다.
SKC는 최 회장의 동생인 최재원 수석부회장이 지분 0.26%, 국민연금공단이 지분 13.24%를 갖고 있습니다. 지분 1% 미만의 소액주주가 전체의 31.51%를 차지하고 있습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
SKC의 잠정 공시된 2019년 연결기준 영업이익률(OPM)은 6.1%로 나타났습니다. 지난해 ROE는 약 4.1%, ROA 1.8%, ROS(매출액순이익률)는 2.8%로 추정됩니다.
SKC의 2020년 2월 27일 주가를 기준으로 2019년 실적을 적용한 PER은 약 28.3배로 나타났습니다. 주당순이익(EPS)은 1894원 수준입니다. 부채비율은 2019년 9월말 133%에 달합니다.
