증권사들의 지난해 자기자본 규모가 전년대비 10% 가까이 늘며 60조원을 돌파했다.
증권사들이 자본을 활용한 대체투자에 적극 나서고 있는데다 대형사를 중심으로 자본의 추가 조달이 가능한 발행어음 사업을 할 수 있는 초대형IB 종합금융투자사업자 인가 자격에 충족하기 위해 몸집불리기 경쟁에 나선 영향으로 해석된다.
28일 금융투자협회에 따르면 지난해 말 57개 증권사의 별도재무제표 기준 총 자기자본은 61조8647억원으로 2018년 말 56조6070억원 대비 5조2577억원(9.3%) 증가했다. 2년전인 2017년과 비교해 9조6032억원(18.4%)이나 늘었다.
증권사들이 자기자본을 늘리는 배경엔 대체투자, 해외사업 등 수익다각화에 적극 나서면서 충분한 자기자본을 확보해야 레버리지를 활용해 투자할 수 있는 여력이 커지기 때문이다.
대형 증권사 중심으로 자본 4조 이상에게 주어지는 초대형IB 인가를 받아 발행어음 등 신규 사업을 따내기 위한 목적도 있다. 발행어음 사업자가 되면 자본의 2배까지 추가 자금을 조달받을 수 있어 증권사들이 새로운 사업 진출에 용이해진다.
미래에셋대우가 8조2352억원의 자본으로 업계 1위에 올랐다. 이 증권사는 지난해 4624억원의 자본을 늘렸다.
NH투자증권(5조2866억원), 한국투자증권(5조2771억원), 삼성증권(4조8649억원), KB증권(4조6965억원), 신한금융투자(4조2097억원), 메리츠종금증권(3조9843억원), 하나금융투자(3조4830억원)이 자본 3조클럽에 들었다.
이어 키움증권(2조338억원), 대신증권(1조7990억원), 유안타증권(1조2307억원), 한화투자증권(1조1562억원), 신영증권(1조1455억원)이 자본 1조원을 넘겼다.
지난해 한국투자증권과 신한금융투자의 자본 확충이 가장 활발했다. 한국투자증권은 지난해 4분기 7770억원 규모의 유상증자를 단행하는 등 9266억원의 자본을 늘리며 업계 3번째로 자본 5조원을 돌파했다.
신한금융투자도 지난해 8월 6600억원의 유상증자를 실시하는 등 8456억원의 자본을 늘리며 증권사 중 6번째로 초대형IB 인가 조건인 자본 4조원을 넘어섰다.
메리츠종금증권은 지난해 말 2000억원 규모의 신종자본증권을 발행하는 등 5928억원의 자본을 늘리며 자본 4조원에 육박했다. 다만 신종자본증권은 회계상 자본으로 인정되지만 초대형IB 인가 자본 충족조건에는 제외된다.
대형사와 중소형 증권사간의 규모 격차는 더욱 확대되고 있다. 대형사와 달리 소형사들은 초대형IB라는 유인을 갖기 어려운데다 자본확충 여력도 작아 자본을 늘리는데 상대적으로 소극적이기 때문이다.
지난해 자본규모 10대 증권사의 자본은 44조3325억원으로 2017년 말 36조8847억원 대비 7조4478억원이 증가한것에 비해 나머지 47개 증권사는 2조1554억원 증가에 그쳤다.
10대 증권사가 전체 증권업계에서 차지하는 비중도 2017년 70.6%, 2018년 71.3%, 지난해 71.7%로 계속 늘어나고 있다.
대형 증권사들을 중심으로 몸집불리기 경쟁은 올해해도 계속 이어질 전망이다.
하나금융투자는 다음달 5000억원 규모의 유상증자를 통해 업계 7번째로 자본 4조원 돌파를 앞두고 있다.
메리츠종금증권도 올해 중 신종자본증권을 제외한 자본이 4조원을 넘어설 것으로 보여 초대형IB 인가 자격을 갖춘 증권사가 최대 8개까지 늘어날 가능성이 점쳐지고 있다.
