한국은행에서 정부의 '은행의 규모가 클 수록 경쟁력을 갖춘다'는 이른바 메가뱅크 논리에 상반된 연구 결과를 내놔 주목을 끌고 있다.
14일 한국은행은 BOK경제리뷰 '국내은행의 영업행태와 위험성 및 수익성 간의 관계'(손진식·김수진)를 통해 "은행의 규모가 커질수록 수익성이 낮아지고 위험성이 높아진다"고 밝혔다.
이는 은행 자산규모 대비 국내총생산을 이용한 실증분석을 토대로 나온 결과로 실물대비 상대적으로 자산규모의 과도한 확대는 수익성을 저해할 수 있다는 것이다.
이에 보고서는 거시건전성 제고를 위해서는 실물경제활동 대비 은행의 부채수준에 대한 정책당국의 관리가 필요하다고 지적했다.
보고서에서 따르면 금융위기 전후로 국내 은행의 영업행태가 변화했다.
금융위기 이전 국내은행은 자금조달구조와 수익구조의 다각화 정도를 확대하고 '총부채/국내총생산(GDP)' 확대했으나 글로벌 금융위기 파고를 겪고 나서는 둘다 축소되는 모습을 보여 주었다.
이는 금융위기 이전 수익구조 다각화와 총부채 확대 등 규모의 경쟁을 펼치던 은행들이 점차 내실위주의 안정경영으로 돌아서고 있다는 의미로 풀이된다.
또 실증분석 결과 국내은행들의 시장성 수신 자금조달 비중이 상승하면 수익성이 제고되지만 위험성 역시 높아지는 것으로 추정됐다.
시장성 수신 등 도매자금시장 자금조달의 확대는 조달비용을 줄여줘 수익성을 개선시켜 주지만 시장성수신은 금리변동성이 높기 때문에 자금조달비용의 변동성을 높여 은행의 위험성을 악화시키는 요인으로 작용한다는 설명이다.
은행의 부채규모가 커질수록 수익성이 낮아지고 위험성은 높아지는 것으로 나타났다. 은행의 부채규모가 증가하면 은행간 경쟁이 심화되면서 은행의 수익성과 안정성이 저하될 수 있다는 것이다.
시중은행과 지방은행 간에도 뚜렷한 영업행태의 차이가 있었다.
전체적으로 시중은행보다 지방은행이 예대업무를 중심으로 하는 전통적인 영업행태를 취하고 있었다.
또 자금조달구조면에서 시중은행은 은행채와 원화예수금이 우위를 보이는데 비해 지방은행은 대체로 원화예수금이 전체 분석기간 동안 우위를 나타냈다.
자금운영면에서도 시중은행은 약정 및 원화대출이 우위를 보였으나 지방은행은 원화대출금이 최우위를 나타냈다.
한은은 보고서에서 "거시건전성의 제고를 위해서는 비예금 자금조달 비중과 같은 자금조달 구조와 실물경제활동 대비 은행의 부채수준 등에 대한 관리가 강화될 필요가 있다"고 조언했다.
