전경련, 1000대 제조기업 자금사정 인식조사
기준금리 따른 취약기업 비중 변화 살펴보니
베이비스텝시 50.0%, 빅스텝땐 59.0%
금리 0.25%p 올리면 기업 금융비용 2% 올라
정책과제로 '환율안정, 신중한 금리인상' 꼽아
◆…기준금리를 0.25%포인트만 올려도 대기업 절반은 '취약기업'이 될 수도 있다는 조사 결과가 나왔다.사진은 서울의 한 시중은행 창구의 모습.(사진 연합뉴스)
현재 우리나라의 대기업 10곳 중 3~4곳은 영업이익으로 이자 비용도 감당하기 어렵다고 한다. 이런 상황에서 다음 주 예정된 금융통화위원회에서 '베이비스텝(기준금리 0.25%포인트 인상)'만 밟아도 대기업 절반은 취약기업이 될 수 있다는 조사 결과가 나왔다.
3일 전국경제인연합회가 시장조사 전문기관 모노리서치에 의뢰해 매출 1000대 기업 중 제조업을 영위하는 기업들을 대상(100개사 응답)으로 자금 사정을 조사한 결과, 영업이익으로 이자 비용을 감당할 수 있는 기준금리 임계치는 평균 2.6%로 나타났다. 현재 기준금리가 2.5%이라는 점을 감안하면, 한 차례만 더 기준금리를 올려도 상당수의 기업들이 유동성 압박에 노출될 수 있다고 해석된다.
◆…(자료 전국경제인연합회)
기준금리 임계치별 기업 비중을 보면 2.0% 이하(25.0%)·2.25%(12.0%) 순으로, 기업 10곳 중 3곳(37.0%)은 이미 현재 기준금리(2.5%)에서도 영업이익으로 이자 비용을 감당하기 어려운 것으로 나타났다. 이어 2.5%(13.0%), 2.75%(9.0%), 3.0%(27.0%) 순이었다. 예컨대, 임계치가 2.25%라면 이를 상회하는 기준금리 2.5%부터는 기업들이 벌어들인 이익으로 이자를 지급 할 수 없는 상황이라고 볼 수 있다.
전경련은 한국은행이 다음 주 베이비스텝으로 기준금리가 2.75%가 될 경우 대기업 10곳 중 5곳(50.0%)은 취약기업이 되고, 빅스텝으로 기준금리가 3.0%가 되면 취약기업 수는 약 6곳(59.0%)으로 늘어난다고 추정했다.
기준금리 인상의 금융비용 영향을 묻는 질문에서, 기업들은 기준금리가 0.25%포인트 인상될 때마다 금융비용이 평균 2.0% 증가한다고 답했다.
기업들은 기준금리가 올 연말에는 3.0%까지 오르고, 내년에는 3.4%까지 오를 것이라고 봤다. 올 연말 예상금리는 3.0%대(67.0%), 2.75%(25.0%), 2.5%(8.0%) 순으로 비중이 컸다. 4.0% 이상이라고 답한 곳은 없었다. 내년 중 예상 기준금리 3.0%대(81.0%)가 가장 많았고, 2.5% 이하 응답은 없었다.
3高 때문에…자금사정, 연말로 갈수록 완화될 듯
현재 기업들의 자금사정은 작년 동기에 비해 비슷하거나 악화된 상황이며, 연말로 갈수록 자금사정은 더욱 악화될 것으로 전망됐다.
전년 동기와 비교한 현재 기업들의 자금사정은 비슷(57.0%), 악화(28.0%), 호전(15.0%)으로 나타났다. '악화' 응답이 '호전' 응답의 1.9배였다. 연말로 갈수록 자금사정은 비슷(48.0%)하거나 호전(14.0%)된다는 응답은 감소하고, 악화(38.0%)된다는 응답은 증가(10%포인트↑)하면서, 악화가 호전의 2.7배로 늘었다.
기업들은 자금사정이 나빠진 이유로 고금리‧고물가‧고환율의 3고(高)를 지적했다. 구체적으로는 은행 대출금리 인상(39.0%)·회사채 금리 상승(8.0%) 등 금리 영향(47.0%)이 가장 많았고, 원자재 가격 상승(23.0%)·환율 상승(17.0%) 등 순이었다.
자금사정은 악화되고 있는 반면, 기업들은 자금수요는 올 연말까지 늘어날 것이라는 전망(37.0%)이 감소 전망(9.0%)의 4배가 넘었다. 자금수요가 발생할 것으로 예상되는 부문은 '원자재‧부품 매입(36.7%)'이 가장 많았다. 전경련은 "기업들이 고물가‧고환율이 당분간 지속된다고 예상해 원자재와 부품 확보에 적극적으로 나서고 있는 것으로 풀이된다"고 했다.
◆…(자료 전국경제인연합회)
자금조달시 어려움을 묻는 질문에서, 기업들은 신규 대출 및 대출 만기 연장(33.3%), 환율 리스크 관리(22.3%), 신용등급 관리(11.0%) 등을 지적했다. 안정적인 자금관리를 위해 정책당국에 바라는 과제로는 환율 등 외환시장 변동성 최소화(24.7%), 경제주체의 금융방어력 고려한 금리 인상(20.7%), 공급망 관리 통한 소재‧부품 수급 안정화(16.3%), 정책금융 지원 확대(12.7%) 등을 꼽았다.
추광호 전경련 경제본부장은 "한미 금리가 역전된 상황에서 추가 금리인상이 불가피한 측면이 있지만, 한계상황에 처한 기업들이 상당한 만큼 경제주체들의 금융방어력을 고려한 신중한 금리인상이 요구된다"면서 "이와 더불어 외환시장 안정조치와 정책금융 확대 등으로 금리 인상에 따른 기업부담을 최소화할 필요가 있다"고 말했다.
