외국인전용 카지노 특성상 방한하는 외국인에 매출 의존
코로나19로 비카지노 호텔과 스파에서 고객 감소 불가피
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
파라다이스는 2년 계속된 적자에서 벗어나 지난해 흑자전환에 성공했으나 코로나19 확산으로 또다시 암울한 상황을 맞고 있습니다.
파라다이스는 외국인전용 카지노를 운영하고 있습니다. 카지노 산업이 비탄력적이라는 분석도 있으나 매출이 방한하는 중국인과 일본인에 크게 의존하는 특성을 갖고 있습니다.
파라다이스의 연결기준 매출에는 서울 워커힐, 인천 파라다이스시티, 제주 그랜드, 부산 카지노 총 4개의 카지노 영업장 실적이 포함되어 있습니다.
연결기준 소프트 드랍액(테이블에 부착된 웹패드에 입력하는 방식으로 산출)은 2019년 3분기 VIP 고객이 83.7%, Mass(일반) 고객이 16.3% 차지하고 있습니다.
국적별로는 중국인 VIP 29.8%, 일본인 VIP 33.7%, 기타 국적 VIP 20.2%, 나머지 Mass 고객이 16.3% 순으로 나타났습니다.
카지노 산업은 세계적으로 고객 유치 경쟁이 심화되는 가운데 경쟁력 확보를 위해 대형화 및 가족 단위형 종합 리조트 형태를 지향하는 추세입니다.
파라다이스는 해외 고객에게 수준 높은 서비스를 제공하고 가족 단위 또는 일반 고객이 이용할 수 있는 여가시설의 개발을 위해 인천 국제공항 인근 지역에 카지노, 호텔 시설 등을 포함하는 복합리조트 사업을 추진하고 있습니다.
증권가에서는 코로나19 확산으로 비카지노 부문인 호텔과 스파에서의 고객 감소가 나타날 것으로 보고 있습니다. 주력 부문인 카지노 부문에서는 예상보다 타격이 덜한 것으로 관측하고 있습니다.
파라다이스는 코로나19 확산으로 인한 실적 감소 우려 때문에 주가가 크게 떨어진 상태입니다. NH투자증권 등 일부 증권사들은 목표주가를 낮추고 있습니다. 증권가에서는 코로나19 사태가 진정되어야 파라다이스 주가가 반등할 것으로 전망하고 있습니다.
파라다이스의 연도별 매출액은 계속해서 늘어나는 추세를 보이고 있습니다. 영업이익과 당기순이익은 급락하는 추세에서 2019년 회복되어가는 모습을 보였습니다.
2019년 잠정공시된 영업이익은 520억원으로 전년보다 21배 정도 증가했습니다. 영업이익률은 5.3%를 나타냈습니다. 당기순이익은 65억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
파라다이스의 분기별 매출액은 소폭 변동하면서 꾸준하게 늘고 있는 모습입니다. 영업이익과 당기순이익은 변동폭이 크게 나타났습니다.
2019년 4분기 잠정 공시된 영업이익은 125억원으로 전년동기 적자에서 흑자로 돌아섰습니다. 영업이익률은 4.6%를 나타냈습니다. 당기순이익은 -147억원을 기록했습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
파라다이스의 2019년 9월말 누계 연결기준 매출액은 7100억원 규모입니다. 사교장 수입 매출이 2981억원으로 전체의 42.0%를 차지하고 있습니다.
파라다이스는 호텔 부문에서 매출액이 651억원으로 전체의 9.2%, 복합리조트 부문이 3317억원으로 전체의 46.7%, 기타 부문이 151억원으로 전체의 2.1%를 나타냈습니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
파라다이스의 최대주주는 파라다이스 글로벌이며 보통주 지분 37.85%를 보유하고 있습니다. 파라다이스 글로벌의 최대주주는 전필립 회장으로 지분 67.33%를 소유하고 있습니다.
파라다이스는 계원학원이 지분 4.09%, 전필립 회장이 지분 0.46%를 갖고 있습니다. 지분 1% 미만의 소액주주가 전체의 43.98%를 차지하고 있습니다. 자기주식수는 지분 6.33%입니다.
◆…자료=금융감독원 전자공시시스템
파라다이스의 잠정 공시된 2019년 연결기준 영업이익률(OPM)은 5.3%로 나타났습니다. 지난해 ROE는 약 0.4%, ROA 0.2%, ROS(매출액순이익률)는 0.7%로 추정됩니다.
파라다이스의 2020년 2월 28일 주가를 기준으로 2019년 실적을 적용한 PER은 약 229배로 나타났습니다. 주당순이익(EPS)은 71원 수준입니다. 부채비율은 105%에 달합니다.
◆…자료=키움증권
파라다이스의 주가는 2020년 2월 28일 1만 6400원에 거래를 마쳤습니다. 액면가는 500원입니다. 2020년 1월 14일의 고점 2만 2200원에 비해 26% 하락한 수준입니다.
파라다이스의 주가는 2019년 8월 6일 저점 1만 3300원에 비해서는 23% 상승한 수준입니다. 파라이스의 주가는 코로나19 확산으로 중국과 일본으로부터의 관광객 감소가 불가피할 전망이어서 급락 현상을 가속화하는 모습입니다.
