경영 실무에서 한 개의 숫자나 숫자 속 쉼표는 큰 의미를 담고 있다. 신년사나 연차 주주보고서에서 '최고 경영자가 무슨 말을 했는가'와 관계없이 분기 혹은 연차 보고서 속 숫자만 보면 해당 기업의 발자취를 정확하게 따라갈 수 있을 것이다.
어떤 항목의 숫자를 어떻게 해석할지 이해를 돕기 위해 가상의 기업에 대한 재무제표 샘플을 만들어 봤다. 우 대리는 5년 전 증권사 애널리스트를 그만두고 '핀테크 리더'라는 회사를 창업했다.
우 대리는 자신의 전셋집을 개조해 사무실을 만들었다. 프로그래머 A군을 영입해 사업을 시작한 결과 마침내 증권 자동 추천 시스템을 개발했다. 그는 컴퓨터 등 장비 구입비, 전기세 등 비용을 조달하기 위해 전세 보증금을 담보로 7000만원을 대출 받았다.
재무제표는 크게 대차대조표와 손익계산서로 나뉜다. 대차대조표에는 해당 기업의 모든 자산과 부채, 즉 기업이 소유하고 있는 것과 지고 있는 빚이 나타나 있다. 대차대조표는 자산의 합계와 부채·자본의 합계가 같다고 해서 BS(Balance Sheet)라고 부른다.
손익계산서(IS, Income Statement)는 일정 기간 동안 모든 수익과 그에 대응하는 모든 비용을 기재해 경상 손익을 표시하고, 특별손익에 속하는 항목을 가감한 다음, 법인세 등 세금을 뺀 것을 적는다. 한 마디로 기업의 가계부이다. 오늘은 재무제표의 큰 축인 대차대조표에 대해 알아보자.
우 대리는 전셋집 보증금을 담보로 은행에서 빌린 돈 7000만원과 함께 사업을 시작했다. 사업 첫날 자산 항목을 보면 2000만원은 현금으로, 나머지 5000만원은 유형자산으로 잡혀있는 것을 볼 수 있다.
우 대리는 프로그래밍 개발을 위한 기기 조립에 2000만원을 썼다. 장비는 감가상각(가치가 떨어지는 것)이 되지만, 첫날이라 감가상각이 없다. 국세청도 장비와 건물의 감가상각을 인정해 세금을 감면해 준다. 보통 건물은 20~25년, 컴퓨터 등 장비는 3~5년 정도이다.
건물과 토지는 따로 매입한 것이 아니기 때문에 감가상각은 없다. 이제 기업이 빚지고 있는 돈, 즉 부채에 대해서 얘기해 보자. 첫날 핀테크 리더의 부채는 0이다. 우 대리가 은행에서 빌린 7000만원은 개인적인 채무이기 때문에 대차대조표 부채 항목에서 빠진다.
부채 목록 하단에는 '자본'이라는 항목도 존재한다. 기업이 자본고(庫)를 채우는 방법은 두 가지이다. 주식을 팔아 자본금을 조달하는 방법과 사업으로 이익을 남기는 방법이다. 사업 첫날 자본금은 두 가지 모두 포함할 수 없고, 우 대리가 개인적으로 투자한 7000만원뿐이다.
표 가장 하단에 있는 발행주식수는 기업이 발행해 일반 투자자가 소유하고 있는 주식을 말한다. 우 대리가 처음 회사에 투자했을 때 자신에게 1000주를 발행했다. 핀테크 리더의 1주당 가치는 7만원이 된다. '얼마나 많은 주식을 발행할 것인가'는 순전히 우 대리가 결정할 일이다.
1년이 지난 시점에서 우 대리의 현금은 1000만원 밖에 남지 않았다. 나머지 1000만원은 컴퓨터 부품 구입비와 기업 운영에 썼다. 매출채권 항목에 5500만원이 잡혀 있는 것은 고객이 핀테크 리더에서 생산한 프로그램을 구매했지만 대금을 지불하지 않은 액수이다.
재고의 3500만원은 아직 팔지 못한 상품 값이다. 재고가 시장에서 완판(매진)될 것이라는 보장은 없지만 재고는 회사 자산에 속한다. 감가상각비에는 1000만원이 들어가 있다. 컴퓨터 등을 구입하는데 5000만원을 투자했지만 1년이 지난 후 그 가치가 1000만원 줄어든 것을 말한다.
매입채무는 우 대리가 다른 사람에게 빚을 진 금액을 적은 것이다. 예를 들어 밀린 세금, 컴퓨터 등 원자재 구입비 등이다. 반대로 이익잉여금은 핀테크 리더가 1년 동안 벌어들인 수익을 가리킨다. 이익잉여금을 회사에 투자할지 주주에게 배당할지는 우 대리가 결정할 수 있다.
우 대리가 주주인 자신에게 이익을 배당하지 않고 회사 몫으로 남겨두었기에 1년 후 회사 가치는 1억4000만원이 됐다. 주당가치는 14만원이 됐다. 같은 방법으로 우 대리는 이익잉여금을 쌓았고, 5년 뒤 주당가치는 92만원이 됐다.
2년 차 대차대조표를 보면 매출채권과 재고가 늘어났다. 은행에서 핀테크 리더 명의로 5000만원을 빌린 것을 알 수 있다. 은행 부채 대차대조표를 읽을 때는 자산 목록의 자산 총계와 부채 목록의 부채·자기자본의 금액이 맞는지 확인해야 한다.
자, 이제 재무제표의 큰 축인 대차대조표의 각각의 항목을 알아봤다. 다음에는 다른 축인 손익계산서에 대해서 알아본다.
