지난해 금리상승과 주식 거래량 감소에 따른 수수료 수익감소로 고전을 면치 못했던 증권업계 실적이 올해 들어 고공행진을 이어가고 있다.
새 정부 출범에 대한 기대감과 함께 코스피 상승 랠리가 시작되면서 증권사들의 1분기 실적이 크게 개선됐다. 특히 주가연계증권(ELS) 조기상환과 채권운용손익 증가가 실적개선에 힘을 보탠 것으로 풀이된다.
1분기 순익…한투 미래에셋대우 KB NH 메리츠 순 톱5
26일 1분기 각사 사업보고서에 따르면 한국투자증권은 지난 1분기 작년 동기 대비 104.4% 증가한 1300억원의 순이익을 올려 국내 20개 주요 증권사 중 최고 실적을 기록한 것으로 나타났다.
이 회사는 매출액인 영업수익을 작년 동기 대비 14.3% 증가한 2조94억원으로 늘렸다. 거래대금 부진과 개인매매비중 감소로 인해 수탁수수료가 전분기와 전년 동기 대비 소폭 감소했음에도 불구하고 ELS 조기상환과 금리안정에 따른 채권 운용수익 증가에 힘입었다.
이외에도 우리은행 배당금 108억원, 시카브·키아라 펀드 평가익 200억원, 정책자산 매각익 160억원 등 수익원을 다변화한 것이 한몫했다는 평가다.
지난해 대우증권과 현대증권을 각각 인수·합병하면서 통합 법인으로 출범한 미래에셋대우와 KB증권의 실적도 크게 개선됐다. 미래에셋대우가 1101억원, KB증권이 1088억원의 순익을 거둬 나란히 2, 3위에 랭크됐다.
미래에셋대우는 지난해 4분기 합병에 따른 대규모 일회성 비용 때문에 2020억원의 적자를 기록했다. 그러나 1분기에는 금리 안정에 따른 채권운용수익 증가와 ELS 조기상환 발행 증가에 따른 마진수익이 증대돼 흑자전환에 성공했다.
이 회사의 1분기 수탁수수료수익은 884억원으로 전분기 대비 5.0% 증가했다. 이는 현재 주식시장의 개인매매비중 하락율을 감안할 때 양호한 실적이란 평가다.
지난해 4분기 합병에 따른 비용을 치르면서 470억원의 당기손실을 냈던 KB증권 역시 작년 동기와 비교해 120% 늘어난 1088억원의 1분기 순이익을 올렸다. 여기에 영업수익과 영업이익도 각각 41%, 152% 증가하며 통합 후 기분 좋은 출발을 알렸다.
이밖에 NH투자증권(886억원), 메리츠종금증권(809억원), 키움증권(607억원), 삼성증권(558억원), 신한금융투자(460억원) 순으로 1분기 순이익 규모가 컸다.
NH투자증권는 1분기 886억원 당기순이익을 기록했다. 이는 전분기 대비 137.8%, 전년 동기에 비해서도 38.4% 증가한 수치다. ELS발행 및 조기상환 증가로 운용손익과 이자수지가 크게 증가한 것이 주된 요인으로 분석된다.
이 회사의 수탁수수료수익은 일평균거래대금 감소와 개인매매비중 하락 영향으로 전분기와 전년 동기 대비 각각 7.7%, 15.6% 감소한 713억원을 기록했다.
메리츠증권은 전년보다 61.16% 증가한 809억원의 당기손익을 시현했다. 이 회사는 최근 실적 고공행진에도 끊임없는 수익 다각화 시도가 주효했다는 평가를 얻고 있다.
개인위탁매매 점유율 1위인 키움증권의 경우 1분기 607억원의 당기순이익을 올렸다. 이 회사는 업계에 불어 닥친 개인매매비중감소 여파로 수탁수수료수익이 전분기와 전년 동기 대비 각각 4.0%, 7.6% 감소한 392억원을 기록해 실적을 깎아 먹었다.
하지만 전분기 대비 68% 증가한 292억원의 투자운용(PI)실적을 올렸다. 게다가 지난해 투자했던 우리은행관련 배당금 108억원을 회수한 것도 실적 선방의 주된 이유였다.
삼성증권의 1분기 당기순이익은 558억원으로 전년 동기에 비해 20.26% 증가했다. ELS조기상환이익이 전분기, 전년 동기 대비 각각 400%, 94.2% 늘어난 505억원을 기록하는 등 금융상품 판매수익 증가가 기여했다. 올해 들어 시장금리가 안정되면서 변동성 축소로 인한 채권운용수익 회복도 성장세를 견인했다.
신한금투의 경우 전년 같은 기간 보다 111%에 달하는 증가세를 보이며 460억원의 순익을 기록했다.
잘 나가는 옆집 바라만 보는 중소형사, 앞으로가 더 걱정
반면 중소형 증권사들은 몸집을 불린 대형사들의 약진과 위험관리 수단 부재로 부진한 실적을 보였다.
교보증권의 경우 전년 동기 215억원에서 14.88% 하락한 183억의 1분기 순이익을 기록했다. 이 회사는 프로젝트파이낸싱(PF) 등 IB 부문에서 호실적을 거둬 그나마 실적 하락폭을 줄였다.
HMC투자증권은 지난해 같은 기간보다 35.15% 감소한 107억원의 당기순이익을 올렸다.
하이투자증권은 37.21% 줄어든 27억원, IBK투자증권은 11.76% 감소한 75억원을 각각 벌었다.
KTB투자증권의 1분기 순이익은 24억원으로 전년 동기 대비 71.08%나 급감했다. 영업이익은 큰 폭으로 증가했지만 관계기업 투자평가 및 처분 손실이 발목을 잡았다.
업계 관계자는 "ELS를 혼용해 헤지하는 대형사와 달리 중소업체는 헤지에 적극적이지 않기 때문에 조기상환·운용이익이 감소한 영향이 컸다"며 중소형 증권사들의 실적부진을 설명했다.
그는 "수익 다변화를 추진하는 대형사가 늘고 있어 업체 간 사업영역 중복이 발생하고 있는데 앞으로도 이런 경향은 지속돼 중소형사의 실적 악화에 영향을 미칠 가능성이 크다"고 진단했다.
