“반도체 경기 변동성 타 국가보다 커…수요처 다변화로 진폭 줄여야”

한은, ‘우리나라 반도체 수요구조의 특징 및 시사점’ 보고서 발표

4월중 對미 수출, 전년比 68.6% 감소…중국 37.7%↓·베트남 35.5%↓

메모리 반도체, 데이터센터 투자지출 축소되면서 위축

비메모리 반도체, 팬데믹 기간중 증가됐던 스마트폰 판매 감소로 부정적 영향

“中 스마트폰 소비와 美 데이터센터 투자의 회복 여부가 관건”

우리나라 반도체 경기의 변동성이 여타 국가보다 큰 것으로 나타났다. 비메모리 경쟁력 강화, 수요처 다변화 등을 통해 진폭을 줄여나갈 필요가 있다는 지적이 나왔다.

한국은행은 29일 '경제전망: 우리나라 반도체 수요구조의 특징 및 시사점' 보고서에서 국내 반도체 경기의 변동성은 메모리 반도체 비중이 높은 데다 비메모리 반도체의 경우에도 모바일 의존도가 커 여타 국가보다 큰 것으로 판단했다.

우리나라 반도체 수출금액 증가율(전년동월대비)은 지난해 8월 감소로 돌아선 이후 최근까지 큰 폭의 감소세가 지속되고 있다(22.4/4분기 –24.5% → 23.1/4분기 –39.2% → 4월 –40.5%).

품목별로는 메모리 반도체가 비메모리보다 더 큰 폭 감소했으며 지역별로는 중국, 베트남, 미국 등 주요 수출국 대부분에서 감소폭이 큰 상황으로 조사됐다.

미국의 경우 데이터센터 구축을 위한 메모리 반도체를 중심으로 우리나라 반도체를 수입하고 있는데 금년 4월중 우리나라의 對미 수출은 전년동월대비 68.6% 줄어 여타국(중국 –37.7%, 베트남 –35.5%)에 비해 더 큰 감소세를 보이고 있다.

용도별 수요구조의 특징을 살펴보면 메모리 반도체는 서버용 비중이 확대되고 있으며 비메모리는 모바일 비중이 높은 것으로 나타났다. 우리나라 메모리 반도체 수출은 글로벌 반도체 수요의 중심이 'PC→모바일→서버' 순으로 변화함에 따라 데이터센터 투자에 큰 영향을 받고 있는 것으로 조사됐다. 팬데믹 기간 중 데이터 사용량 증가, 재택근무 확대 등으로 서버에 대한 수요가 급격히 늘어나면서 글로벌 반도체 수요의 중심이 기존의 스마트폰에서 서버로 이동했다. 이에 따라 국내 기업들의 서버용 D램 매출도 빠르게 늘어나면서 2022년 중 국내 기업의 D램 용도별 매출 비중에서 서버(39%)가 모바일(28%), PC(17%)를 크게 상회했다.

최근 주요 빅테크 기업이 실적 악화, 경기 불확실성 등에 대응해 데이터센터에 대한 투자지출을 축소하면서 對미 반도체 수출이 크게 위축됐다. 국내 기업들의 높은 서버 매출 비중은 이로 인한 부정적 영향을 상대적으로 더 크게 만드는 요인으로 작용하고 있는 것으로 한은은 판단했다.

비메모리 반도체의 경우 모바일용에 대한 의존도가 높아 스마트폰 수요 변화에 큰 영향을 받고 있다. 한은은 팬데믹 기간중 늘어났던 스마트폰 판매가 지난해부터 부진한 모습을 보이면서 우리나라의 비메모리 반도체 수출에도 부정적 영향을 주었다고 설명했다.

지역별로 살펴보면 중국은 IT제품 생산지로서 역할 축소, 소득수준 상승에 따른 IT기기 수요 확대 등으로 최종 수요처로서의 중요도가 확대되면서 對중 반도체 수출에서 제3국 수출용 비중이 축소되고 중국 내수용 비중이 상승했다.

한은은 "최근 對중 반도체 수출의 부진은 수요둔화에 주로 기인하지만 중국내 자급률 상승 등 구조적인 요인도 일부 작용했다"며 "다만 자급률 상승에도 불구하고 중국 기업의 메모리 반도체 생산 비중이 크게 낮아 중국 IT제품 제조사들은 해외 기업 의존이 불가피하다"고 지적했다. 베트남은 중국을 대체할 새로운 글로벌 IT기기 생산기지로 부각되면서 우리나라 반도체의 새로운 수요처로 부상하고 있다. 베트남으로 수출된 반도체는 스마트폰 등 IT 완제품 생산을 위한 중간재로 사용되고 있다. 미국은 중국과 함께 IT기기의 주요 최종 소비처인데 특히 서버 등 기업용 수요는 일부 빅테크 기업에 대한 의존도가 높다. 글로벌 클라우드 시장에서 소수의 미국 빅테크 기업이 절반 이상의 점유율을 차지하고 있어 특정 기업의 업황과 투자 결정이 우리나라의 반도체 수출에 큰 영향을 준다고 한은은 분석했다.

한은은 우리나라 반도체의 최종수요 구조를 살펴보면 용도별로는 스마트폰과 서버, 지역별로는 미국과 중국에 대한 의존도가 높은 것으로 나타났다고 설명했다.

우리나라 반도체 수출은 스마트폰 수요(44.0%)에 가장 큰 영향을 받고 다음으로는 서버(20.6%)의 영향이 큰 것으로 추정했다. 지역별로는 미국과 중국의 비중이 높은데 스마트폰의 경우 미국과 중국이 비슷한 수준이며 서버의 경우에는 미국이 큰 것으로 추정했다.

한은은 국내 반도체 경기는 中 스마트폰 소비와 美 데이터센터 투자의 회복 여부가 관건인 것으로 분석했다. 중국 스마트폰 소비는 리오프닝 이후 시차를 두고 점차 회복되면서 반도체 경기 부진을 완화시키는 요인으로 작용할 것으로 전망했다. 미국 서버 수요는 향후 디지털 전환, AI 서비스 확대 등으로 고성능 서버를 중심으로 완만히 늘어날 것으로 내다봤다. 이규환 조사국 거시전망부 동향분석팀 과장은 "국내 반도체 경기의 변동성은 메모리 반도체 비중이 높은 데다 비메모리 반도체의 경우에도 모바일 의존도가 커 여타 국가보다 큰 것으로 판단된다"라고 말했다.

그러면서 "향후 상대적으로 가격 변동성이 작은 비메모리 분야의 경쟁력을 높이고 성숙기에 접어든 모바일, 수요과점의 위험성이 높은 서버 중심에서 벗어나 자동차, AI 등으로 수요처를 다변화함으로써 반도체 경기 진폭을 줄일 필요가 있다"고 강조했다.

이어 "국내 반도체 수요의 가장 큰 비중을 차지하는 미국과 중국간 갈등이 심화되고 있어 이에 따른 부정적 영향을 최소화하기 위한 정책적 대응도 필요할 것"이라고 덧붙였다.